银行息差四年首次回升，金价破4700美元，风格切换信号？今天A股放量调整，三大指数集体收跌。上证指数跌0.59%，报3882.01点；深证成指跌2.13%，报13794.29点；创业板指跌3.21%，报3431.89点。成交2.01万亿元，较前一交易日放量1282亿元或7%。个股上涨率为26%。所有核心宽指全部放量下跌。科技方向领跌。创业板指数、科创50指数跌幅分别为3.21%、3.1%，个股上涨率分别只有17%、12%，不仅是指数跌，而是整个板块都在跌。中小盘股同步承压。中证2000、中证1000、中证500，跌幅分别为1.5%、1.45%和1.75%。权重蓝筹方向相对抗跌。上证50跌0.44%，个股上涨率66%，中证A50跌幅0.69%，个股上涨率48%。银行、煤炭、保险等防御品种获资金抱团，明显强于成长指数。对全天数据复盘，主力采取了减空的操作。行业银行、非银金融，金融方向2大类分列榜单1、3位，是今天的主线之一领头的银行，涨1.32%，个股上涨率95.24%，成交额放量39.80%。金融监管总局最新披露，2026年二季度末商业银行净息差报1.41%，环比回升1个基点，是时隔四年多首次实现单季环比正增长，银行业息差环境迎来企稳拐点。非银金融涨0.97%，上涨率65.43%，成交额放量25.33%，保险板块涨幅居前，与银行形成联动。有一种说法，人民币汇率已创出4年的新高，银行、保险是持有人民币最多的地方，逻辑讲得通。我坚持认为，银行是两市最好的防御类品种，如果不看好大势行情，要么仓控，要么银行。煤炭、钢铁、公用事业、有色金属，周期资源方向4个行业一起进入榜单前7名领头的煤炭，涨2.35%，个股上涨率86.49%，成交额放量44.70%。美元走弱，直接利好以美元计价的周期资源方向。焦炭首轮涨价落地，22家煤炭企业半年报近七成报喜。《煤炭工业发展"十五五"规划》正式印发，明确2030年大型现代化煤矿产能占比提至87%，产业升级预期升温。黄金涨势犀利，短期内连续向上攻克4400、4500、4600、4700美元。热力图此图用于观察市场整体强度结构。煤炭（97）、石油石化（96），双双进入第一梯队。周期资源方向强度持续冲高，与今日焦炭涨价、金价新高、避险资金抱团完全对应，是当前市场最强的两个方向。农林牧渔（84）、有色金属（84）、银行（84），一起位于第二梯队。银行从67大幅升至84，单日跳升17个点，资金避险特征在强度指标上体现得非常充分，银行强度创阶段新高。医药生物塌方，从94骤降至76，单日回落18个点，与盘面CXO、生物制品大跌完全吻合，药明康德低开低走跌超5%，拖累整个医药板块情绪。通信（6）、电子（15）、建筑材料（15）、电力设备（16）、国防军工（19），是当前最终的几个行业，包括2个科技+2个高端制造+1个基建。目前持的4个方向，银行、家电、有色金属尚可，创新药跌得好疼。期指持仓中信，加空1767手；对IC加空201手，分别对IF、IH、IM加空958手、加空133手、加空475手；加仓买单5565手，加仓卖单7332手。其他主要玩家，减空1868手；分别对IC减空212手、对IF加空5手、对IH加空527手、对IM减空2188手；加仓买单8827手，加仓卖单6959手。大盘全线调整，指数、个股普跌，算力硬件、医药方向跌幅居前，金融、周期资源逆市飘红。两者合计减空101手，有些配不上今天的跌幅，如果能减个5000+才配得上。主力尚未打算发作，或者他们还没有能力发作。合计对IH、IF加空1623手，合计对IC、IM减空1724手，和今天的盘面相背离。因为之前持有的净空单，能在今天的行情中获利23亿，可以对冲因为股票回撤带来的部分损失。操作完成后，最新的净空单为119052手。主力不动散户就不要轻易动，耐心等更明确的信号。眼前的行情不好做，应该把仓控放在首位， 银行、周期资源是为数不多能保持强势的方向财经