大摩发话：2027年算力猛增48%，A股算力链要再来一波？

摩根士丹利最新报告：预计2027年，超大规模云厂商＋新兴云的数据中心新增算力同比激增48%，达到32吉瓦；谷歌、亚马逊、微软、Meta四家就占85%；2028年还将再新增39吉瓦，继续扩张21%。

说白了，海外巨头的算力军备竞赛不仅没停，还在猛踩油门。但A股这边呢？光模块、服务器、PCB、算力租赁，最近跌得亲妈不认，资金跑得比兔子还快。一边是产业端资本开支往上修，一边是股价往下砸。这种背离，要么市场提前嗅到了雷，要么就是情绪杀错配。北美四大云巨头财报口径的资本开支合计已经上修到7300亿美元左右，这不是画饼，是正在花出去的真金白银。大摩的预测，不过是把已经落地的节奏往前推了一步。A股算力链的问题从来不是逻辑，是筹码太挤、叙事太一致，风吹草动就踩踏。跌了喊“证伪”，涨了喊“星辰大海”，这戏码演过多少回了。一句话：海外金主还在加注，国内筹码洗得鬼哭狼嚎。你信大摩的账本，还是信K线的眼泪？