今日题材：

1、光电共封装CPO丨据界面新闻10月21日报道，英伟达及其供应链合作伙伴宣布扩大产能，以加速AI基础设施建设；光互连方面，英伟达与矽品计划将用于共封装光学（CPO）的光引擎产能在2027年年中前提升至目前的15倍，并争取在2028年底前再翻一倍。

点评：兴业证券提到，CPO正从技术展示迈向系统验证：2026年OCP圣何塞峰会上，CPO交换机整机方案进一步推进，OCI MSA与OpenCPX MSA相继推进开放光互连接口与CPO/NPO连接器、光模块规范，接口参数与跨厂商互操作逐步统一；据其判断，CPO产业链正从光引擎、交换芯片向整机方案及配套生态延伸，高功率激光器与外置光源、光纤连接及CPO测试等环节值得跟踪。

2、光伏丨10月21日，中国有色金属工业协会硅业分会发文称，本周国内多晶硅市场运行平稳，成交量与上周基本持平，实际成交企业维持在2至3家，部分企业以执行前期订单发货为主，新增订单节奏平缓。

点评：硅业分会表示，整体来看，多晶硅市场处于价格企稳、成交缓步恢复阶段，各企业生产调整自10月起陆续实施，供给端收缩稳步推进，价格基本稳定，后期需关注减产执行力度及持续性、下游环节盈利修复进程，以及期现价格关系变化。华源证券分析称，光伏行业近年面临结构性产能问题，全产业链价格和盈利承压，行业处于周期底部，转换效率分级已成为光伏“反内卷”的新重点。

3、服务器丨据新浪财经报道，亚马逊云计划购入英伟达GB300 AI整机机架，价值50亿美元。GB300为英伟达面向机架级部署的AI服务器平台，本次采购以整机机架为单位计算金额。

点评：高盛预计，2026至2028年全球AI服务器机架出货量同比增速分别约为238%、75%和49%，并将2027年、2028年全球服务器市场规模预测同步上调，其中通用服务器的出货量与均价预测均有提高，AI服务器出货量预测亦被上修；在其看来，云服务商资本开支、无晶圆厂出货与晶圆代工产能的增长，共同支撑AI基础设施的上行周期。

4、卫星互联网丨10月27日-29日，2026卫星互联网产业生态大会将在上海举行。大会主论坛将发布《上海市卫星互联网产业创新发展行动方案(2027-2030年)》，明确“十五五”时期在星座组网、网络承载能力、核心产业规模以及标杆应用场景打造等方面的发展目标。

点评：中信证券表示，我国将卫星互联网建设作为“新基建”的重要一环。参考Starlink的发展历程，预计我国卫星互联网也将迎来十年黄金发展期，万亿规模的新赛道即将扬帆起航。