1）光模块企业利润，1.6T的影响只是短期因素，近期基本都解决了问题。无论是marvell的dsp，还是LPO/LRO方案。2）大光受1.6T影响，二线光模块三季度表现集体不错，季度环比加速度趋势不变，目前看二线光的赔率持续上升。3）SPIL扩产光引擎，更多是对接tsmc cpo，明年Q4开始进入加速期，配套产品是rubin ultra 576。4）博通TH7明年下半年开始起量，NPO会跟随量产。产业看好光，加大光的投入是确定的。继续看好联特科技，北美多个客户稳步推进，不断超预期。欢迎交流 Leon