人形机器人：特斯拉Q3业绩会量产信号超预期，2027年底周产目标翻倍上修

投资主线：优先T链核心标的，其次O链、本体厂商，同步关注国产供应链机会

T链：核心环节格局进一步清晰，辨别真“T链”

（1）丝杠：恒立液压、浙江荣泰、新剑传动（金沃股份）、五洲新春、震裕科技等；

（2）减速器：斯菱智驱、科达利、宁波东力等；

（3）电机：恒帅股份、峰岹科技、信捷电气、伟创电气等；

（4）结构件：福赛科技、长盈精密、模塑科技等；

（5）传感器：安培龙、柯力传感、华依科技等。

（6）轴承：光洋股份、万向钱潮、天创时尚。

O链：盈精密、步科股份、科达利等。

本体厂：宇树科技-W、上纬新材、优必选等。

国产链：

（1）宇树链：长盛轴承、美湖股份、中大力德、奥比中光、兆威机电等；

（2）优必选链：锋龙股份、震裕科技等。

加工设备&应用场景：秦川机床、华辰装备、金财互联、永创智能、中坚科技、均普智能等。