10.26周一 盘前：利空消息+利好消息汇总⚠️ 风险提示：仅为盘前资讯整理复盘，不构成任何投资建议。本周美联储议息、美国中期选举落地，外围变数较大，开盘留意量能变化，谨慎追高。✅ 利好方向

1. 算力租赁

算力租赁景气度持续验证，海外大厂高管公开提示高端算力紧缺，谷歌直言2027年算力订单供不应求，国内多家运营商接连落地几十亿、上百亿级别长周期算力服务大单，头部企业三季度业绩大幅扭亏、利润爆发。政策端“十五五”信息化规划提出建设全国一体化算力网络，各地算力券补贴持续落地。当前高端GPU供给受限，AI Agent带动Token需求爆发，算力租赁报价维持高位。这条赛道是算力链里面业绩兑现比较靠前的分支，上周算力板块回调之后，具备超跌修复预期。

2. 存储芯片短缺

多家海外机构统一观点：AI驱动的存储结构性紧缺已经锁定到2027年，缺口持续放大。云厂商提前用长期协议锁定HBM、DRAM、NAND产能，订单违约成本极高，支撑存储价格维持上行趋势。本轮缺货核心不是普通消费级存储，而是AI服务器配套的高带宽内存、大容量DRAM，各大原厂优先倾斜资源给HBM研发扩产，挤压普通存储产能。上周存储跟随美股大幅回撤，属于情绪杀估值，产业供需逻辑没有改变，是算力赛道里面重点观察的细分。

3. 卫星互联网

周末迎来实锤发射催化，10月25日海南商业航天发射场成功发射卫星互联网低轨28组卫星，低轨星座组网加速推进，国内三天三发，发射常态化。除此之外，航空机载卫星通信业务落地加速，航司和卫星企业签署战略合作，布局客舱卫星上网。叠加海外星链用户、营收持续高增，手机直连卫星、相控阵天线、激光通信终端是产业链核心受益环节，属于事件驱动题材。

❌ 利空方向

1. 上证指数修订实施（中性偏谨慎）

10月26日起上证指数、科创综指等正式启用新编制规则：设置单只样本权重上限15%，同时ST风险警示股剔除时点提前。这个改动长期是优化指数结构，避免大盘被极少数超大权重个股绑架；但短期会带来部分指数基金被动调仓，开盘阶段容易出现权重股资金扰动，不改变大趋势，更多是日内波动影响，不用过度恐慌。

2. 猪肉价格继续下跌

生猪现货再度走弱，全国外三元均价跌破10元/公斤，行业自繁自养持续处在成本线以下，全行业深度亏损。短期出栏供给偏多，猪价缺少向上动力，直接利空生猪养殖板块，压制养殖企业三季报、四季度盈利预期。但这里存在分歧：短期是利空，中长期持续亏损会倒逼能繁母猪加速去化，反而孕育周期反转预期，属于“弱现实、强预期”的周期博弈板块，短线容易承压。

盘前整体小结

周一盘前利好集中在算力大主线：算力租赁、存储芯片是硬科技核心，卫星互联网是新增事件支线；利空主要是猪价下跌，上证指数编制修订属于中性规则调整，更多带来短期扰动。最大的外部变量依旧是美联储议息会议，油价维持高位带来通胀担忧。周五大盘深V之后，周一重点观察两个指标：一是成交量能不能稳住；二是算力主线内部是否共振反弹，如果缩量冲高，要警惕二次回踩风险。