这一轮物理AI关注什么？有哪些变化？【长江机械】

模型是本轮最大变化，Astra模型明确进步叠加数采必要性进一步明确。1）国内数采需求今年Q2以来持续提升，EGO\UMI渗透率大幅增加，数采格局暂未明晰，但需求已先行，先落地订单就是先发优势。2）触觉数据导入迅速，传感器+数采手套是明确方向。重点推荐福莱新材、海天瑞声、奥普特。

人形机器人是AI最好的载体。1）T链今年H2以来进展积极，单周爬产稳步提升，且各环节核心供应商逐步明晰，也有新变化；2）国产链应用稳步推进落地，且催化不断，近期宇树生态大会、智元创新日等。国内重点看应用落地能力，本体+场景是核心关键，重点推荐优必选/锋龙股份、杭州柯林、汇川技术、杰克科技、宇树科技、雷赛智能、永创智能、步科股份、杭叉集团等。

O链是新方向，类比于2023H1的T链和2024Q3的H链，格局仍待清洗，但是硬件先行，跟Open AI有直接或间接业务合作的企业有望切入核心供应链。重点推荐博众精工、长盈精密、兆威机电等。

三条主线都是本轮AI链的核心变化，持续重点推荐！

券商观点，仅供参考！！