6年，投入约180亿，亏掉超70亿，上百家平台退出，退出率超过95%。

中资网贷在印度，基本全军覆没。

2019年，国内网贷监管收紧，一批现金贷团队转头看向印度。理由听着挺硬：人口多，智能手机普及快，传统银行覆盖不足，很多人连信用卡都没有。信贷缺口大，早期还没明确的利率上限。不少人觉得，这是下一个掘金蓝海。

巅峰时期，印度每3家线上借贷平台，就有一家是中资背景。小米、蚂蚁、奇富，头部机构都布局过。

谁也没想到，最后变成一场坏账灾难。

最要命的，是信用环境。

印度征信覆盖率很低，大部分普通人没有完整信用记录。国内那套风控模型，搬过去直接失效。

当地还长出了一条成熟的“撸贷产业链”。有人专门教怎么伪造证件、批量注册账号、多平台同时借。钱到手，换手机号，卸载APP，不还了。

更绝的是，不少借款人压根觉得“手机里来的钱不用还”。催收电话打过去，不但不还，还反过来打听从哪借。

头部平台坏账率普遍破50%，中小平台能到80%。放出去100块，收回20块，已经算不错的。

监管那边，也在收紧。

2022年，印度央行出了数字借贷新规。所有借贷数据必须存在印度本地服务器，跨境传输禁止。中资平台依赖的远程大数据风控，直接废掉。

后来又划了年化利率上限24%，暴力催收入刑，最高判10年。大量无牌、高息APP被下架，支付通道冻结，回款路子断了。

平台两头挨打：一边收不回钱，一边还要面对罚款。

更麻烦的是，借款人一旦被催收，就组团向监管投诉平台高利贷、违规催收。很多平台本身模式就不合规，一投诉，APP下架、账户冻结，欠款彻底成死账。

头部玩家陆续撤了。

小米关停Mi Credit放贷业务。蚂蚁清仓印度Paytm信贷相关股权。奇富科技收缩。大量中小平台直接清盘跑路。

网上两种声音。

一派调侃：把国内早年高息现金贷那套搬到海外，以为能收割别人，结果被当地撸贷群体反向收割。商业模式本身就有问题。

另一派理性：出海做金融，不能只看人口红利。信用文化、征信基建、当地法律、监管政策，每一项都决定生意能不能跑通。信贷的根基是“愿意还钱、能够追偿”。这个基础不存在，再先进的算法也扛不住坏账。

给所有出海金融玩家提个醒：

信贷不是简单的流量生意。征信、司法追偿、社会信用共识，缺一不可。

海外金融监管变化极快。金融强监管是全球趋势。高息现金贷模式，本身可持续性就很差。

别简单把国内成熟模式复制到新兴市场。不同国家的信用文化差异，往往才是最大的隐性风险。

也得厘清一点： 这次出局的大多是无牌、高息现金贷平台。正规持牌消费金融、银行出海，遵循当地法规、服务真实信贷需求，跟这类现金贷不是一回事。

曾经被资本追捧的印度网贷蓝海，最后以巨亏收场。

资本可以跨地域流动。但信用体系和法治环境，没办法快速复制。

你觉得这种高息现金贷模式，是不是注定走不远？评论区聊聊。作者加速成长计划中资网贷在印度亏七十亿退场