三星、SK 海力士 2026 年已进入 HBM4（16 层堆叠、3.3TB/s）量产，国产主力还在 HBM2/HBM3 之间，落后约 1.5 代。Counterpoint 的判断更保守：2030 年前中国厂商很难在高端 DRAM 和 HBM 上追上韩系。 ​