“通过长期定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大多数专业投资者”，巴菲特如是说。

长期定投指数基金，是巴菲特唯一在公开场合向普罗大众推荐的投资方式和投资品种。

并且，他还不只是说一次，而是反复表达类似观点。

在1998年写给股东的信中，他写道：“大部分投资者，包括机构投资者和个人投资者，早晚会发现，最好的投资股票方法是购买管理费很低的指数基金。”

而在2008年股东大会上，有人问他：100万美元，该如何投资？

他回答：“我会把所有的钱都投资到一个低成本的追踪标准普尔500指数的指数基金，然后继续努力工作。”

在2015年写给股东的信里，他再次强调：“低成本指数基金是绝大多数投资者最明智的股票投资。”

股神背书，相当靠谱！

那么，该如何制定一份适合自己的定投计划，又有哪些定投小技巧呢？

定投是指在很长一段时间里，定期买入一定金额的同一投资标的物。

这句话里，有四个关键词：很长一段时间（定投周期）、定期、金额、投资标的物。

我们的定投计划就可以从这四个方面下手：

（1）定投周期

定投多长时间合适呢？

最好的时间周期是“永远不卖，一直定投”。

当然，如果生活需要用钱，不得不卖出资产时，那还是要卖的。

毕竟，投资只是生活的一部分，而不是全部。它是生活的工具，而不是主人。

关于定投周期，三四年马马虎虎，五六年也还行，七八年比较好，上十年会更好，几十年也不是不行。

定投时间越长，胜率越大。上十年的长期定投，亏钱概率很小很小。

不过，如果会运用估值指标的话，可以试试“低估区间定投，高估区间收割”的策略。

指数基金的本质就是一只由多个股票组成的“大股票”。

所以，我们可以用市盈率、市净率、净资产收益率、股息率等指标对其进行估值。

当它们运行在历史区间的50%以下时，我们可以一直定投。

越过该区间后，停止定投，或者可以换另外一只依然处于低估区间的指数基金定投。

而当它们运行到历史区间的70%或80%以上时，可以卖出，落袋为安。

最后，不断地重复这个过程，持续定投，充分享受中国崛起，资产重估带来的红利。

（2）定期

什么时候定投比较合适呢？定投频率又保持什么节奏比较好呢？

定投日期和定投频率，这个没什么要求，适配自己就行。

定投日选个自己觉得幸运的数字就成，随便选一个也行。

至于定投频率，周定投、月定投、两周一投都可以。拉长时间看，定投频率对最终收益的影响并不大。

比如我之前做指数基金定投时，选的就是每个月第一个周的星期四，每月定投一次。

不过，如果是工资月到账的上班族，那定投日期选在“工资到账日”比较好。

这样可以有效防范“自己把钱花完了，到了定投日时无钱可投，从而导致定投计划被迫终止”的情况出现。

有不少定投者都死在了这一点儿上，要格外注意。

（3）定投金额

定投金额多少比较合适呢？

让自己生活不感到压力，让定投计划不因财务变化而被迫中止，能长期持续下去，这个度就比较好。

资金量少的，从几十元几百元开始定投可以；资金量大的，拿几千元几万元进行定投也行。

现在买基金的门槛非常低，十元可买，百元也行。重点是坚持下去，一直定投。

另外，定投金额可以固定，也可以不固定，看自己把握。

比如每次定投时，可以选择都定投1000元，也可以根据估值情况，低时定投个1500元，稍微高时定投个700元。

再比如手头钱多，估值也合适时，每次定投时可以多投一点儿。而手头钱少，估值稍微高时，可以少投。

几十元不嫌少，几万元不嫌多。市场很大，量体裁衣。

重点是保证定投计划一直持续，不因财务变化而被迫终止。

（4）投资标的物

最适合长期定投策略的投资品种是指数基金。

那么，该怎么去挑适合自己的指数基金呢？

指数基金分为两类：

一是跟踪行业发展的行业指数基金，比如中证主要消费指数、中证全指电力指数等。

二是不限行业，只遵规则的宽基指数基金，比如沪深300指数、上证50指数、中证红利指数等。

无论是行业指数基金，还是宽基指数基金，它们的核心要素都是“运”——行业指数看行运，宽基指数看国运。

行业兴盛发达，跟踪该行业的指数基金，其表现就差不到哪里去，比如经久不衰的消费行业指数。

国运昌隆，蒸蒸日上，那跟踪该国经济发展的宽基指数基金，其表现也会很亮眼，比如道琼斯指数。

所以，挑指数基金，要选就选“行业前景光明”或“国运如日中天”的指数。

目前，东方雄狮与西方鹰酱正在角力。这场早已经陷入白热化、全面化的斗争，你觉得谁会胜出呢？

如果你觉得东方雄狮会雄起，那就选跟踪东方古国经济发展的宽基指数基金，在东方古国里挑选那些行业兴旺的行业指数基金。

反之，如果你觉得西方鹰酱会稳坐王座，继续奏乐继续舞，那就投西方鹰酱的指数基金。

如果是我，我会选择东方古国。

这不仅仅是出于爱国情怀，而是我真的坚信，在接下来的几十年里，将是属于东方大国的时代。

做完上面这些工作，一份定投计划基本上就算是完成了。

可是，在哪里定投比较合适呢？

（5）定投渠道

现在能定投的平台和渠道非常多。

比如好买基金网、天天基金网、基金公司官网、券商账户，再比如支付宝、微信等。

那么，该如何去选择呢？主要看两点：一是便利性，二是手续费。

如果想省心省力，那直接可以选择那种提供“自动定投”功能的平台。

第一次定投时，设置好各种定投参数，绑定好扣款卡，同意协议，之后就不用管了。

到了定投日，平台会自动划款，执行定投计划。

一次定投，全盘搞定，剩下的啥也不用管，省心省力。

唯一需要做的就是“保证平台扣款时，银行卡里有足够的钱划扣”。

除了便利性外，还要看“手续费”。它是比便利性更重要的考量关键。

不同的平台，手续费率差异真的非常非常大，收费类目也会有差别，一定要去详细查阅，不能蒙头蒙脑地就买。

比如有些平台的申购费会打一折，而有些平台就不打折，这一下就是十倍的差距，会吃掉不少利润。

不过，无论是哪个平台，场内基金的手续费应该是最便宜的。

按照交易场所划分，基金可以分为“场内基金”和“场外基金”。

这里的“场”指的是证券交易市场，也就是投资者常说的“股市”。

而场内基金就是可以在股市里像股票一样买卖的基金，场外基金则是在股市外的渠道进行申购、赎回。

场内基金的交易费用不仅比场外基金的申购费、赎回费低很多，而且收费类目也会更少，比如没有销售服务费等。

长期定投又是一场持续时间很长的投资规划。

而每次定投时省一点儿，时间一长就会省很多费用，就会变相地多很多利润。

况且，还可以把省下来的费用再拿去定投，又不知道可以增加多少收益，就像利滚利一样。

所以，如果想买的指数，跟踪它的指数基金可以在场内交易，那最佳选择就是在场内买。

不过，场内基金也有个缺陷，那就是没有“自动定投”功能。

到了定投日，得投资者自己打开证券账户，进行交易买卖。

并且，场内基金的价格在交易日是时时变动的，不像场外基金每日只用公布一个净值价格。

如此，投资者就可以非常直观地感受到自己持有的场内基金的波动，能时时看到账户市值的增加或减少。

这对于那些心态比较脆弱的定投者来说，会有点儿干扰。

所以，如果做不到无视波动，涨跌随意，那还是在场外定投比较好。

（6）定投记录和优化

好记性不如烂笔头。

制定好定投计划后，把定投计划给落实到纸面上，把定投周期、频率和日期、金额、标的、渠道白纸黑字地写下来。

每次定投后，都记录到纸面上，或者做成电子表格，存在手机、电脑里。

这不仅有助于我们坚持定投，更关键的是能够让我们经常复盘，从而优化，进而提高收益率。

定投计划的记录和优化是非常关键的最后一步，不容忽视。

可以参考下面的表格，自己制定一份：

那么，有哪些定投小技巧呢？

实际上，长期定投指数基金并不需要太多花里胡哨的技巧，做好它的基础版本就已经很好了。

定投所有的动作就只有一个字：买——一直买，长期买，不用钱就不卖出那样的买。

“买就完了”，就这四个字。这样就足够好了！

不过呢，对于能把基础版的定投计划彻底执行到位，不打一点儿折扣的投资者，还是可以运用一些小技巧，提高一下收益率的。

（1）定投放大器

我们可以根据估值变化，来决定定投金额。这种操作的本质是“越跌，买的越多”。

定投放大器有个公式，如下：

定投金额=初始定投金额*{1+（│当下指标数值-初始指标数值│）/初始指标数值}^n

在该公式中，“初始定投金额”是指最开始制定定投计划时，我们的定投金额；

“初始指标数值”是指我们第一次定投时所采用的指标的数值；

“当下指标数值”则是当下定投时的指标数值。

“│当下指标数值-初始指标数值│”是指两者之差的绝对值。

指标的取用可以是上面提到的估值指标，也可以是经过测算后的指数实际收益率。

“n”是次方的意思，可以取值0、1、2、3……具体取值可以根据资金量大小而定。

对资金量雄厚的定投者而言，取值可以大点儿；对资金量较少的来讲，可以取值为0或1。

比如初始定投金额是1000元，所采用的指标是市盈率估值百分位，初始值是30%，当下定投时的指标值是25%。

在次方“n”取值为0时，每次定投金额固定，都是1000元；

在“n”为1时，定投金额=1000*{1+（│25%-30%│）/30%}^1=1167元；

在“n”为2时，定投金额就是1361元；

在“n”为3时，定投金额就是1588元；

……

如果嫌公式计算太麻烦，也有个简单粗暴的简化版策略——以持仓成本为基准，每下跌10%，就加投一份。

比如初始定投金额是1000元，现在的持仓成本是1元。

到了本次定投时，所定投基金的价格跌到了0.85元，下跌了15%，那此时就加投一份，定投金额是2000元。

如果此时所定投基金的价格跌到了0.8元，即下跌了20%，那就加投2份，定投金额就成了3000元。

这是下跌加投，但如果定投时的基金价格高于持仓成本，又该如何处理呢？

此时，如果基金依然在估值低位区间，那无论基金价格高多少，定投金额都固定为初始定投金额，即最开始定投金额是多少，现在就定投多少。

不过，如果所定投基金的估值进入了“持有不动”的估值区间，那就停止定投。

需要注意的一点是，“下跌加投的幅度”并不一定就是10%，可以根据自己的情况而定。

对现金流充沛的定投者，可以把该幅度设置的小一点儿，比如8%。

而对现金流不那么充裕的定投者，幅度可以设置的大点儿，比如“每下跌15%，加投一份”。

除此之外，下跌幅度的基准可以是“持仓成本”，也可以是基金估值百分位，还可以是基金收益率，亦或是其它有效指标。

这里之所以用的是“持仓成本”，是因为持仓成本很容易查询，打开账户就行。

其它指标的数据获取则比较繁琐，需要到专门的财经网站查询，有的指标还需自行计算。

当然，赚钱的事儿，不能嫌麻烦。

不过，用持仓成本的主要原因并非是麻烦与否，而是第一次定投时就是在估值百分位的基础上确定的。

这样一来，当基金价格比持仓成本更低时，就会更满足估值百分位这个前提。

除了“定投放大器”这个比较专业的小技巧外，还有个“灵活定投”的技巧可以用。

（2）灵活定投

在每次固定定投完成后，我们还可以根据市场波动的变化，来次灵活定投。

即在定投频率上做文章，固定、灵活相结合。它的本质是“大跌加仓”。

比如每次固定定投500元，在定投完后又遇上了市场大跌，比如比这次固定定投的价格下跌了5%甚至更多。

此时，我们就可以选择“加投一份”，再投个500元。

不过，需要注意的是，每个月加投个一两次就可以了，不用加投太多。

并且，定投的重心依然是“每次的固定定投”，而不是后面的这个“灵活定投”。

（3）一笔资金

有时，投资者会有一大笔闲钱在手，而不是像上班族那样拿月工资。此时，该怎么办呢？

可以把这一大笔资金分成若干份，每次定投时用一份，剩下的钱买成货币基金或存银行里。

比如月定投的话，可以划分成36份或48份。每次定投时用一份，把剩下的钱存成活期或银行定期。

最好是存在一个单独的银行卡或货币基金账户里，并告诉自己，这是专门设定的定投基金，非必要不动用。

如此，能稍微防止“挪用资金，以至于定投时无钱可投”的情况出现，保证定投计划的顺利进行。

长期定投指数基金是最适合普罗大众的投资方式。

而一份完整的定投规划由定投周期、定投日期和频率、金额、标的、渠道以及记录、优化构成。

在生活不需用钱时，可以一直定投下去，只买不卖。

定投日选个幸运日就成，频率可以是每月一次或每两周一次。

金额的原则是不会让生活感到压力，不会因财务变化而导致定投计划被迫中止。

定投标的的选择看的是“运”——行业指数基金看行运，宽基指数基金看国运。运势发达，结果就差不到哪儿去。

至于渠道，一看便利性，二看手续费。能选场内基金定投，就不要走场外渠道。

而记录定投计划可以帮助我们复盘，从而优化，继而提高收益率。

定投就一个动作：“买”，做到这点儿就很好。

不过，成熟的投资者也可以运用一下定投放大器、灵活定投等小技巧。

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