称中国霸凌美国

一份并未公开发行的招股书昨天在圈子里传疯了，里面的数据甚至有些刺眼。

核心只讲了一件事：短短四个月，纯电动车最关键的稀土磁体成本暴涨了62%。文件末尾那行小字更是看得人心惊肉跳：如果成本线再往上顶20%，欧美两家造车巨头原本定好的扩产计划，就得原地叫停。

这哪里是涨价，分明是把刀架在了新能源扩张的脖子上。

很多人第一反应是去翻期货市场，觉得又是哪路资本在炒作原材料。错了，这次根本不是金融游戏。真正拧紧这个价格阀门的，甚至不在矿山，而是在那些不起眼的加工车间里。

说得难听点，现在全球都在喊“摆脱依赖”，可真到了工业逻辑这层，才发现这就是个死结。

哪怕你把全世界的稀土矿都挖出来，只要不懂怎么把它变成磁材，那也就是一堆带辐射的石头。要知道，从原矿到能装进电机的磁材，中间要经历选矿、焙烧、萃取、烧结等十几道鬼门关。

这早就不是谁有矿谁就是老大的时代了。

翻翻数据库里的专利墙，你就明白什么叫绝望。全球关于稀土全流程商用的专利超过1600项，咱们国内企业实打实握着92%。剩下那点儿零头，是美日欧所有公司加起来凑出来的74项。这种技术断档，不是靠几场听证会就能填平的。

美国人其实挺不服气的，他们自家的芒廷帕斯矿山2019年就复产了，看着挺热闹，一年挖了4万吨。结果呢？只能做个粗选，把石头磨碎了，还是得乖乖装船，跨过半个地球运到泰州和包头来做高纯分离。

这账算下来简直荒唐：运费加上保险，直接吃掉了一半利润。

更要命的是技术烂。他们的尾矿回收率连20%都不到，剩下的全当废料扔了。可这废料有污染啊，环保罚单一年就得交3700万美元。资本家又不傻，一看这不仅不赚钱还是个无底洞，谁还敢往里投钱？所以直到今天，那座矿山也没法满产。

欧洲那边更焦虑。布鲁塞尔去年搞了个战略评估，算了一笔账：如果真跟东方大国彻底闹掰，切断供应，每一辆欧盟生产的电动车成本得原地起飞，平均涨3100欧元。

3100欧元是什么概念？大众ID系列要是敢涨这个价，那就彻底告别普通家庭了。德国交通部说得更直白：别说3000了，涨2000欧，销量就得腰斩。这哪里是产业升级，这是产业自杀。

这时候肯定有人会提澳大利亚和加拿大，说他们不是也有矿吗？

现实是很骨感的。这两家的储量加起来，满打满算占全球10%。就算不吃不喝全挖出来，也顶不上咱们一年的产能。而且他们那矿石品位是真的差，氧化铈和氧化镨钕含量才4%，想提炼出同样的东西，得投进去两倍的料。

料多了，废渣自然翻倍，环保处理费也就跟着翻倍。算下来，单克分离成本比咱们国内工厂高出210%。这生意怎么做？

这就是为什么日本十年前想在越南建厂搞“备胎”，输得一塌糊涂。

当时日本人雄心勃勃，想年产5000吨。结果呢？跑到700吨就彻底趴窝了。原因特别讽刺：越南那边的矿石放射性元素超标，分离一次，得做五次固废处理。算到，搞出一吨产品，光环保成本就比直接买东方大国货贵三倍。

东京都当局的会议纪要里，只能酸溜溜地写了一句：技术障碍短期内无法克服。

很多人想不通，为什么咱们能把成本压到这么低？是因为补贴吗？

别天真了。十三五期间，给稀土板块的直接补贴才25亿，可全行业为了整合资源、升级环保，掏了快180亿。这根本不是靠补贴养出来的，是靠无数次失败试出来的。

包头稀土研究院盯着20条示范线，每年就为了抠那0.3%的回收率提升，硬是磨出了150多项工艺专利。这些数据，你花多少钱都买不到，那是几十年的时间、海量的废液处理经验换回来的。

现在对手想复制？行啊，先准备个天文数字的预算，再给个十年八年的时间窗口。问题是，现在的商业竞争，哪还有时间等你慢慢练级？

最讽刺的一幕发生在德克萨斯。

那边计划建个稀土分离线，号称要打造“纯美国供应链”。结果项目公告一发，懂行的人都笑了：列出来的126个关键设备里，有47个必须从东方大国买。

不是别处没有，是别处的又贵又慢。要是全用替代品，建厂周期得从三年拖到七年，预算从12亿飙到28亿。华尔街那帮投行精得很，做完尽调转头就跑，理由就一句话：这项目的财务回报，根本填不上地缘的大坑

国际能源署急得直跳脚，说未来五年电动车磁体需求还得翻倍，如果还没有新的高纯分离产能顶上来，两年内就得断供。

他们甚至做了个压力测试：要是东方大国这边的灯关上三个月，全球新能源汽车产业链得蒸发1700亿美元。

这才是赤裸裸的算术题，不掺杂任何情绪。

虽然嘴上喊着脱钩喊得震天响，身体却很诚实。去年全球风电招标，欧洲三大巨头嘴上说着要“供应多元化”，签合同的时候，四家主供商全是咱们国内的企业。

理由给得特别务实：交付稳定，产线完善。在这八个字面前，所有的正确都得往后稍稍。

还有人不死心，把宝押在替代材料上，什么高通量铁氮碳催化剂，吹得神乎其神。

结果比亚迪拿去一测，同等磁场强度下，体积得大上一半。体积大了重量就大，重量大了续航就崩。这种产品要是推向市场，消费者分分钟教做人。资本一看这情况，研发经费给是给，但想要马上商业化？门儿都没有。

工业这种东西，是最讲究沉淀的。

钢铁从作坊到量产走了半个世纪，光纤用了四十年，稀土分离这条路，咱们也是啃了三十年才啃明白的。想靠几纸行政命令，用两三百天就推翻几代人的积累，这不叫雄心，这叫反智。

至于咱们是不是在拿稀土当武器，看看数据就知道了。过去五年，咱们出口配额平均增速稳定在2%，国内新建冶炼能力的审批增速是8%。这明明是在开源稳价。

连美国商务部自己的报告都承认，过去三年全球稀土离岸价其实没怎么变，终端成本飙升，纯粹是因为物流堵塞和通胀，根本不是咱们在卡脖子。

说到底，矛盾的焦点还是那个老生常谈的问题：技术缺口就在那儿摆着，谁来补？

美国人想用杠杆撬动，盟友们盯着现金流不敢动，市场要的是马上能用的货。这三条路一交叉，留给他们的选择其实就剩一个：要么老老实实跟着现在的供应链走，要么自掏腰包，从头把那三十年的苦再吃一遍。

对于投资人来说，这个选择题根本不需要犹豫。在他们眼里，时间才是最大的吞金兽。

所以你也别看特斯拉、通用、宝马整天喊着要找第二供应商，你去看他们年度采购合同，80%以上的稀土磁体还是锁给了咱们国内的厂子。

这是被一条条实时报价曲线逼出来的选择，无关立场。资本只认成本和交期，其他的，都是废话。

美国学者普赖斯说过一句话，我觉得特别应景：产业链争夺的胜负，往往藏在最不起眼的化学反应杯里。

一边是几十年来哪怕亏本也要死磕的朴素工艺，一边是高喊脱钩却又不愿脏了手的口号。当喧嚣散去，声浪终究是要让位给数据的。

要么接受现状，要么掏几千亿学费从头再来。如果是你，你怎么选？