2026年即将过半，个贷不良资产市场交出了一份什么样的成绩单呢？

据财联社统计，截至6月初，金融机构挂牌转让不良贷款本息总额已达约1570亿元，较5月12日时增长约410亿元，增幅达35%。要知道，下半年才是不良资产挂牌的高峰期，行业预测今年个贷不良资产市场规模将超出去年3500亿。

这一数字背后，折射出个贷不良市场正在经历的深刻变革，今天笔者就来聊一聊这个话题。

回顾个贷不良转让试点的五年历程，市场规模的增长堪称“狂奔”。2021年试点启动之初，全年挂牌规模仅185.6亿元；2022年成交175.7亿元，市场仍在试探。

但是从2023年开始，个贷不良行业就进入 了加速爆发期，当年成交965.3亿元，同比增长449.4%；2024年银登中心挂牌个贷不良资产规模已达1962.33亿元。

但真正的爆发是在2025年，据财联社统计，2025年在银登中心挂牌的个贷不良资产本息总额突破3500亿元，同比至少再增长78%。从185亿到3500亿，五年间规模增长近18倍，个贷不良市场已从行业边缘走向舞台中央。

进入2026年，市场格局发生根本性变化，以往个贷不良主要集中在银行信用卡透支、个别网络借贷坏账方面，但从今年一季度开始，消金公司逐渐成为了市场供给的主力。

据《华夏时报》统计，一季度持牌消金公司单季未偿本金规模近210亿元，占个贷不良转让市场的五成以上，同比增速超过140%，首次超越银行成为供给第一主力。

目前，在银登中心批量转让的消费金融公司已达20家，占全国31家持牌机构的逾六成。仅3月和4月，消金公司转让不良本息金额就达196亿元，同比增长约86%。

与此同时，银行端也在加速出清。4月银行类机构转让不良贷款本息总额266亿元，同比增长125%，平安银行、华夏银行、建设银行、中国银行、江苏银行等均动作频频。进入6月后，国有大行和股份制银行占据转让公告的绝对主力。

但是，与市场规模扩张相伴的，是金融机构处置不良资产底层逻辑的深刻变化：

第一，从“被动清收”到“主动管理”。

个贷不良批量转让试点满五年，通过银登中心公开进行不良资产处置已从“试验”走向“常态”，批量出售不良、加速出清风险、优化资产质量已成为金融机构的共识。尤其是在财报季前后，银行集中处置高风险消费类个贷不良，便于为后续优质贷款投放腾挪资本金空间。

第二，从“死磕催收”到“批量转让”。

过去，金融机构对坏账的处置方式主要依赖于第三方催收，不仅耗时耗力，效果非但不理想，还滋生了各种催收乱象。现在，资产转让已成为个贷不良处置的主要模式。

2024年个人不良贷款批量转让成交额达1583.5亿元，占全年不良资产成交总额近七成，而监管导向明确鼓励机构利用市场化手段化解存量风险。

第三，政策护航持续加码。

个贷不良转让试点原计划在2025年底到期，后获监管延期一年至2026年12月31日，同时，银登中心同步推出减免挂牌费、降低交易手续费等优惠政策，大幅降低了机构打包转让的合规成本和时间成本。

然而，个贷不良率依旧承压，截至2025年末，22家上市银行零售信贷不良率较年初上升0.24个百分点至1.71%。这意味着，在可预见的未来，个贷不良市场的“大处置时代”仍将持续。可以预见的是，个贷不良转让试点或将继续延期，甚至转为长期政策，为金融机构出清不良资产扫清政策障碍。

那么，对于负债人而言，当金融机构正在加速甩掉不良包袱，这代表了什么信号呢？欢迎大家在评论区讨论。