6月10日，江苏银行信用卡中心重新在银登网挂出2026年第4期个人不良贷款（信用卡透支类）的转让公告，该资产包已在5月28日进行首次挂牌，竞价日为6月4日。

根据公告内容，本次江苏银行转让的信用卡不良贷款资产包关键数据如下：

未偿本金总额：7.92 亿元

未偿利息总额：4.13 亿元

未偿本息总额：12.04 亿元

资产笔数：77,152 笔

借款人户数：76,338 户

加权平均逾期天数：783.62 天（约2.15年）

诉讼情况：未诉 77,150 笔，仅 2 笔已判决未执行

值得注意的是，前几天我才分享了江苏银行重新挂牌的个贷不良资产包（个人消费贷类），分别是2026年的第3期、第5期，涉及的债权本息总额超过20亿元，资产笔数更是突破45万笔。

短短数日，江苏银行累计重新挂牌的资产包笔数已达3笔，合计规模超过32亿元，折射出当前商业银行个贷不良加速出清的强烈信号。

从数据看，本期资产包质量较为一般，平均逾期超780天，单笔债权金额约1.55万元，但诉讼率几乎为零。与此前打包甩卖方式不同的是，本次转让采取“卖断反委托”的交易结构，即债权卖给投资人，但投资人必须反委托给银行进行清收，然后按照回款金额进行分成。

如此一来，银行将风险真实出表，却仍保留处置权，既优化了监管指标，又未放弃后端收益，可谓“一石二鸟”。事实上，这种处置方式，在信用卡透支类不良贷款中较为普遍。

但“重新挂牌”四个字也暴露了市场的冷淡。如此大体量、高逾期的纯信用不良包，即便有反委托安排，对资产管理公司的估值能力、合规处置能力仍是严峻考验。

更深层看，这不仅是江苏银行一家的困境，从2025年开始，不少银行都拉开了个贷不良甩卖模式。据财联社报道，2025年在银登中心挂牌的个贷不良资产本息总额突破3500亿元，同比至少再增长了78%，超过了2021-2024年的总和。

然而，在信用卡逾期普遍攀升的周期里，如何为巨额不良资产找到“接盘侠”呢？笔者认为，个贷不良已经不再是不良资产行业的“香饽饽”：催收合规门槛提高、司法处置周期长、回款率不确定。若AMC机构一味追求规模而放松风控，极易从“救助者”变为“被困者”。