影响股市配置的因素有很多，比如资金量、市场行情、财务变化、个人认知等等。

就拿资金量来说，有些投资机会根本承载不了过多资金，比如基金套利。

而有些投资机会却有很高的门槛，比如中国A股的北交所打新，现在想中签，至少得申购几百万才行。

还有市场行情，它是不断变化的，心仪股的安全度和潜在回报也随之而动。

在牛市时，投资机会往往比较少，难以寻找。此时，半仓、两成仓甚至空仓的概率比较大。

而在熊市时，投资机会往往比较多，所以会满仓甚至融资超仓配置。

股市投资配置是个动态调整的过程，不是一成不变的。

它得综合考量各个方面，不断微调，尽可能地保证投资组合始终处于安全和收益兼备的状态。

这里提供股市投资配置的几个原则：

无论何种投资，“认知到位”都是首要原则。

财富是对认知的补偿。“不懂不碰，懂了再投”始终都是投资的第一铁则。

所以，无论怎样配置，都要尽可能地保证搞懂弄透了投资对象和相对应的投资逻辑。

比如股市投资有很多种策略。用哪种策略，就吃透该策略，搞清楚它的底层逻辑，遵循好它的投资纪律。

比如用的是长期定投指数基金的策略，就得吃透定投策略的深刻内涵，得具备长期思维。

再比如市场上也有很多投资对象可供选择。

选择投资谁，就得搞清楚赚的是哪份钱，用的是什么策略，得吃透该投资标的。

比如你用价值投资的方法买了某公司的股票，那你赚的就是公司成长的钱，需要陪公司一起成长。

如此，你就得搞懂该公司的商业模式，知道它凭什么赚钱，得吃透它的企业文化，要晓得它走不走得长远。

不仅如此，还得具备无与伦比的耐心，因为价值投资赚的就是时间的这份钱。

耐心是投资者的战略竞争力，要用心培养。

除了“懂”外，还得注重安全。

无论怎样投资，安全都是第一位的。

投资是在安全基础上追求利润最大化。先安全后收益，不败而后求胜。

做投资时，无论怎样配置，都要保证“每笔投资”都享有足够的安全度，从而构建起一个安全度足够高的投资组合。

有些投资者可能会担心“保安全会牺牲收益”。

有些投资品种会这样，比如银行存款，但股市投资并不会出现这种情况。

不仅不会出现，反而在保证了安全后，收益率还会更高。

之所以如此，一方面是因为保证了安全，让收益有了保障，另一方面是因为安全度越高，收益也会越高。

比如一家优质上市公司的未来十年现金流折现值在150元左右。你从60元开始建仓，一路买到了40元。

那么，与60元价位相比，在40元价位买入的股权不仅享有更高的安全度，而且还享有更高的潜在回报率。

买的越便宜，安全度越高的同时，潜在回报率也越高。股市就是这么一个“安全度高，收益也高”的反常识之地。

另外，为了保证投资组合的安全度，可以好好运用仓位控制和分散投资的思路。

在懂的基础上，资金量少的，两三个行业，四五只个股，这个度就挺好；资金量大的，四五个行业，七八上十只股票就蛮好。

当然，少点儿也可以，但至少要保证手里握着三只股票，最好还不是同一行业里的。

不过，也不要搞得太多了，太过分散对收益率的影响会比较大。

适度分散就刚刚好。既保证了安全，对收益影响也不大。

在仓位控制上，即使再看好一支股票，仓位上限最好控制在40%以内。

如果能控制在30%以下，让投资组合更均衡一些，效果会更好。

这样，即使看错了或者遇到意外，出现黑天鹅事件了，投资组合也不会遭遇毁灭性打击，也可以留下东山再起的火种。

还有就是，仓位均衡一些，不会让账户市值的起伏波动太大，从而不会引起投资心态的变化，进而让投资者更熬得住，等得起。

当然，这只是针对那些投资心态还不是那么过硬，还会受到市场波动影响的投资者而言。

对那些视波动如无物的投资者来说，这点儿效果有没有都无所谓。

始终站在胜率大的一侧，这是投资攫取超额利润的不二法宝。而胜率大，就意味着安全！

除了懂、安全的原则外，还有个思路，那就是“比较”。

做投资，要具备“比较思维”。

波动是股市常态。投资机会也会随之而动，时时刻刻都处于变化中。

所以，我们要根据投资机会的变化，安全和潜在收益的比较，对投资组合进行动态调整。

比如质地相差无几的甲、乙两家同类公司，它们的每股价值分别是80元和120元。

此时，甲公司股价是40元，乙公司是90元。

虽然它们都处于低估状态，但很显然，打五折的甲公司要比打七五折的乙公司更便宜。

所以，我们把资金都投向了甲公司。

后来，随着市场行情的变化，甲公司一路往上涨，站上了70元，而乙公司却一路阴跌到了60元。

此时，它们两个依然处于低估状态。

只不过，甲公司现价是八八折，只是轻微低估，可以持有，但不值得买进。

而乙公司卖成了五折价，价格比甲公司更有吸引力，安全度更高，潜在回报率也更高。

如此，我们就可以进行调仓换股，卖出大部分前期买入的甲公司股权，将所得资金买进乙公司。

投资是一场比较。谁风险更低，确定性更大的同时，潜在回报率还更高，我们就把子弹（闲钱）打向哪里。

投资配置不是一成不变的，要根据市场行情、个人认知、资金量等因素的变化进行动态调整。

原则是尽可能地保证投资组合始终处于“安全和收益兼备”的状态。

对此，不仅要恪守住“不懂不碰，懂了再投”的投资第一铁则，而且还要树立起“不败而后求胜”的投资意识。

咱们可以运用投资的“比较思维”，用分散投资和仓位控制的方法去确保组合的安全和收益。

每个月赚10%，是个什么投资水平？​