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⚠️花旗将美光（MU）目标价从1400美元下调至1150美元，降幅约
⚠️花旗将美光（MU）目标价从1400美元下调至1150美元，降幅约18%，消息一出内存板块集体承压。细看报告，逻辑其实很直白：-评级维持“买入”不动；-FY27盈利预测仅下调1%，FY28仅下调2%；-但目标价砍了18%，根源就在PE（市盈率）从10倍压到8倍，估值乘数下调20%。说白了就是：盈利假设几乎没动，靠砍估值倍数把目标价拽下来近20%，纯纯的“估值压缩”。顺带提了几个周期判断：-DRAM/NAND价格预计2027年二季度前后见顶，之后转跌；-毛利率从80%中段下修到70%中段；-长鑫（CXMT）、长存（YMTC）持续扩产，是长期定价权风险。
也是时候让苹果也来做做题了
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科技利好来了，挺住
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