人工智能服务器持续大规模扩产，高速光模块需求全面爆发，磷化铟作为光芯片核心衬底材
人工智能服务器持续大规模扩产，高速光模块需求全面爆发，磷化铟作为光芯片核心衬底材料供需缺口巨大。全球年度需求接近三百万片，现有有效产能仅七十五万片，供给缺口超七成，六英寸高端衬底半年价格上涨三倍，企业订单已排至两年后。整条产业链分为高纯铟原材料、磷化铟衬底、光芯片、配套耗材及生产设备四大环节。十家国内企业分头布局各细分环节，部分企业掌握高纯铟开采提纯产能，部分实现磷化铟衬底量产突破，还有企业自主研发光芯片，同步供应配套电子特气、检测设备，头部企业完成全产业链一体化布局。赛道景气度持续走高，国产替代进程持续加快。但行业扩产周期漫长，短期新增产能有限，供需紧张格局会长期维持。同时赛道热度吸引大量新入局厂商，存在多项潜在风险，包括新技术量产进度不及预期、下游算力资本开支收缩等。⚠️仅行业资讯整理，不构成任何投资建议，股市存在波动风险，投资需谨慎
