受近日黎巴嫩通信设备集体爆炸事件的催化，产业链和供应链自主安全相关题材在昨天继续发酵，除了以国产操作系统为代表的信创板块继续走强外，车路云概念成为新的扩散方向。

而这方面的催化则主要来自于消息面上美国拟禁止进口中国自动驾驶联网汽车。当地时间9月21日，路透社引述两名消息人士报道，美国商务部预计将在周一（23日）提议，禁止美国境内智能网联汽车和自动驾驶汽车使用中国软件和硬件，理由是“国家安全”考量。此外，据参考消息援引法新社莫斯科9月20日报道，俄罗斯车臣共和国领导人拉姆赞·卡德罗夫19日指责美国富豪埃隆·马斯克锁住了一辆特斯拉赛博越野旅行车。这两件事也凸显了智能网联汽车自主安全的重要性。

当前，在多轮驱动下，智能驾驶产业趋势正呈加速状态。

政策方面，据工信部，未来我国将坚持车路协同发展战略,发挥新型举国体制优势,采取更加有力的措施推动智能网联汽车发展，高质量推进车路云一体化应用试点工作。截至2024年6月底，工信部数据显示，全国共建设17个国家级智能网联汽车测试区、7个车联网先导区、16个“双智”试点城市，开放测试道路32000多公里，发放测试牌照超过7700张，测试里程超过1.2亿公里，各地智能化路侧单元(RSU)部署超过8700套，多地开展云控基础平台建设。

技术方面，2023年5月，特斯拉FSDV12成为全球首个端到端自动驾驶系统。端到端（End-toEnd）采用统一的神经网络模型，车辆将传感器采集到的原始数据输入神经网络，神经网络经过处理之后，直接输出自动驾驶汽车的驾驶命令。随着特斯拉FSDV12持续迭代，预计特斯拉Robotaxi或将成为首个将端到端系统应用至L4场景的案例。在切入L4级自动驾驶的同时，百度采用双线并行研发策略布局L2+自动驾驶，向整车厂提供Apollo自动驾驶技术解决方案。百度Apollo自动驾驶形成了“驾、舱、图”全栈汽车智能化产品矩阵，大模型重构自动驾驶技术栈。百度L4/L2+技术协同，目前实现了技术架构、视觉感知方案以及地图的统一，二者打通数据，共享自动驾驶基础设施。另据盖世汽车研究院配置数据显示，2023年国内NOA功能累计搭载量已经达到了94.5万辆，其中高速NOA和城市NOA搭载量分别为70.7万辆和23.8万辆。此外，车路协同技术可以与单车智能相互补充，通过跨平台信息集成，赋予车辆与驾驶者更深入的路况洞察，从而优化决策制定，是迈向高级自动驾驶阶段的关键路径。

商业化方面，萝卜快跑作为百度Apollo推出的自动驾驶出行服务平台，目前已在北京、上海、武汉、重庆等11个城市开放载人测试运营服务。根据萝卜快跑计划，2024年将实现武汉全程覆盖，并投入1000辆第六代量产无人车运营。预计未来随着投放量的增加，单车运营成本将显著降低，规模效应或将体现。萝卜快跑预计2024年底在武汉实现盈亏平衡，2025年实现盈利。特斯拉Robotaxi预计在10月10日发布，根据特斯拉的假设(北美)，Robotaxi单车每年跑9万英里，年毛利约3万美元。8月29日，“车路云一体化”生态融合发展大会，11个优质智能网联汽车新项目集中签约，总投资额29.9亿元。随着车路云一体化项目落地，相关订单有望释放。

与此同时，随着智能网联汽车的发展，自主安全的重要性日益凸显，相关监管也有望加强。据全国标准信息公共服务平台显示，GB44495-2024《汽车整车信息安全技术要求》、GB 44496-2024《汽车软件升级通用技术要求》、GB 44497-2024《智能网联汽车自动驾驶数据记录系统》三项与智能网联汽车相关的强制性标准已于2024年8月23日发布（早于行业、市场预期的2025年初），将于2026年1月1日起强制实施，上述三项标准的正式发布标志着中国智能网联汽车步入“强监管”时代。

基于智能网联汽车的发展前景、外部事件性因素催化、特斯拉FSD年内入华及10月robotaxi发布预期，可继续关注相关机会。