消息面上，8月21日，国家发展改革委、国家能源局联合印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》，明确将重点推动实施煤电机组节能改造、供热改造和灵活性改造“三改联动”，输配电、风电、光伏、水电等领域实现设备更新和技术改造。《方案》明确，到2027年，能源重点领域设备投资规模较2023年增长25%以上。

大规模设备更新和消费品以旧换新是今年最重要的经济政策之一，此前已有多个行业的实施方案落地，能源领域的实施方案也终于落地，而在企业层面则已率先展开，如：国家电网投资首次突破6000亿元，同比新增投资711亿元，新增投资主要用于特高压交直流工程建设、加强县域电网与大电网联系、电网数字化智能化升级，更好保障电力供应、促进西部地区大型风电光伏基地送出、提升电网防灾抗灾能力、改善服务民生。南方电网表示，在本轮设备更新改造中，配电网可靠性提升工程占有重要地位，投资比重达到14.66%。预计到2025年，配电网将达到5000万千瓦分布式光伏、250万台充电桩接入水平，2027年基本实现柔性化、智能化、数字化转型。

当前，特高压需求已得到进一步确认。“十四五”期间，国网规划建设特高压工程“24交14直”，涉及线路3万余公里，变电换流容量3.4亿千伏安，总投资3800亿元。国家能源局发布《关于做好新能源消纳工作保障新能源高质量发展的通知》披露了2024年开工/投产的37/33个新能源配套电网重点项目，涉及数十个省份，其中，今年将开工3直2交共5条特高压工程，直流为陕北-安徽（常直）、甘肃-浙江（柔）、蒙西-京津冀（柔）；交流为阿坝~成都东（新建1个站）、大同~天津南（新建3个站）。

智能电网方面，投资占比也在逐步提升。我国已于2020年末基本建成统一的坚强智能电网。根据《国家电网智能化规划总报告》，2009-2020年国家电网规划总投资额达3.45万亿元，其中智能化投资3841亿元，占总投资的11.13%。分阶段来看，规划试点阶段、全面建设阶段、引领提升阶段智能化投资占电网总投资比例逐渐提升，分别为6.19%、11.67%、12.50%。根据中国电力建设企业协会发布的《中国电力建设行业年度发展报告2022》，“十四五”期间，电网计划投资额将接近3万亿元，参照第三阶段规划智能化投资12.50%的占比数据，预计“十四五”期间我国电网智能化投资额约为3750亿元。整体来看，我国智能电网行业发展前景良好。

综上所述，随着《能源重点领域大规模设备更新实施方案》的落地，电网设备更新带来的投资机会值得关注。