恩捷股份

云南恩捷新材料股份有限公司的主营业务涵盖多种包装印刷产品、包装制品及服务的供应，以及锂电池隔离膜、铝塑膜、水处理膜等领域的开发。其产品主要分为三类：首先是膜类产品，包括锂离子隔离膜（基膜和涂布膜）以及BOPP薄膜（烟膜和平膜）；其次是包装印刷产品，主要涉及烟标和无菌包装；最后是纸制品包装，包含特种纸产品（如镭射转移防伪纸、直镀纸和涂布纸）、全息防伪电化铝、转移膜等。作为全球领先的锂电池隔膜行业巨头，该公司不仅具备全球竞争力，而且在烟标、BOPP膜、无菌包装及特种纸等细分市场中也拥有丰富多样的产品线。

公司亮点：高性能湿法隔膜以及高端功能涂布隔膜领域的行业领导者。

题材要点：

要点一:成为PPES的锂电池隔膜供应商2023年5月，公司旗下珠海恩捷收到PrimePlanetEnergy&Solutions, Inc.（简称“PPES”）的供应商提名信，正式确立为PPES的锂电池隔膜供应商。据规划，预计珠海恩捷将在2024年至2028年期间向PPES供应不含税总金额约为25.90亿元的锂电池隔离膜产品。实际供货价格及数量将依据后续与客户签订的正式供货协议或订单来确定。PPES是由丰田汽车公司和松下电器产业株式会社新设立的合资公司，专注于方形锂离子电池的新一代技术研发、采购、生产及预售等全方位业务。

要点二:与中创新航签订2023年保供框架协议2022年12月，公司控股子公司上海恩捷与中创新航签署了《2023年保供框架协议》。基于双方长期稳定的战略合作关系，为确保中创新航2023年对高端湿法锂电池隔离膜的需求得到满足，中创新航在同等条件下将优先向上海恩捷采购大部分隔离膜产品。具体的采购数量和细节将以后续订单为准。上海恩捷需根据中创新航的需求提前规划产能，并确保按照中创新航的交付要求和订单，及时、稳定地供应产品。

要点三:与宁德时代成立项目取得营业执照2022年6月，厦门火炬高技术产业开发区管理委员会和厦门市同安区人民政府与公司控股子公司上海恩捷新材料科技有限公司签署了《投资协议书》。根据协议，由公司与宁德时代合资的平台公司将在厦门火炬高技术产业开发区管理委员会和厦门市同安区人民政府的共管区域内设立项目公司，并投资建设16条锂离子电池隔膜基膜和涂布分切生产线。近日，该项目公司已完成工商登记注册，并从厦门市市场监督管理局获得了《营业执照》。

要点四:拟9.16亿美元投资美国项目2022年5月，公司决定通过其下属子公司SEMCORP Manufacturing USA LLC，在美国的Ohio（俄亥俄）州Sidney（西德尼）市投资建设一个锂电池隔离膜工厂，简称“美国项目”。该项目的主要业务是制造和销售锂电池基膜以及功能性涂布隔膜。根据项目规划，它将建设一条产能约为10-12亿平方米的基膜生产线，并配备相应的涂覆设备。据估计，该项目的总投资额约为9.16亿美元。

要点五:固态电池2022年5月31日，公司在互动平台宣布，目前正与北京卫蓝新能源科技有限公司和溧阳天目先导电池材料科技有限公司紧密合作，共同推进半固态电池的产业化进程。半固态电池因其出色的安全性、高能量密度以及能够利用现有电池制造设备进行生产而受到行业内的广泛关注。同时，公司也对全固态电池持积极态度，研究院内设有由多名博士和硕士组成的固态电池技术专业研究团队。这些专家均来自国内外知名电池企业或固态电池研究团队，他们在全固态及半固态电池领域进行了多项深入细致的研究工作，并与国内外高校、科研机构、创新公司团队及下游客户展开了广泛的固态电池合作与研究。

要点六:全球隔膜绝对龙头公司作为全球锂电隔膜产能的领导者，拥有近50%的国内市场占有率，其客户包括宁德时代、比亚迪、国轩高科等国内巨头，以及LG、三星和松下等海外知名企业。通过提供高质量且总成本领先的产品，公司迅速崛起为全球行业翘楚。自2019年起，公司相继收购了苏州捷力和纽米科技，成功切入消费锂电市场。在动力电池领域，公司也在积极推进海外建厂并加强客户认证，以加速海外市场的拓展。