明天重点关注三个方向！

1. 算力基础设施！2. 医药！3. 金融！

算力基础设施：巨头资本开支全面加码，十万卡级智算集群加速落地

巨头加码：中国移动上半年算力网开支156亿元，同比大增65亿元，预计全年智算总规模新增超4.8万PFLOPS。腾讯Q2资本支出527.8亿元，大幅超出市场预期的321.4亿元。联想集团第一财季营收269.4亿美元创历史新高，AI相关收入同比增长60%，占比达35%。

政策定调：上海印发软件和信息服务业“十五五”规划，在松江、临港、青浦等布局打造十万卡级超大规模智算集群，产业规模力争达到4万亿元。四川发布推进算力网建设政策措施，支持建设万卡级智算集群。阿里云将大型AIDC数据中心交付工期缩短至100天，计划将全球产能提升两倍以上。

海外映射：美股AI云厂商CoreWeave二季度营收翻倍至25.8亿美元，在手订单达1040亿美元。马斯克称SpaceX已搭建全球算力最强的AI训练集群，计划明年年底将算力规模扩大约十倍。高盛预计全球AI投资今年将突破1万亿美元。

医药：创新药批量获批+BD交易持续火爆，板块走出独立行情

新药获批：国家药监局附条件批准替恩戈替尼片上市，用于FGFR2融合的胆管癌治疗；批准天境生物注射用菲泽妥单抗上市；济川药业小儿通便颗粒、美沙拉秦缓释颗粒获批。海思科HSK60002片、恒瑞HRS-4729注射液等获临床试验批准。

BD交易持续：石药创新收到阿斯利康3000万美元首付款；甘李药业与Menarini签署博凡格鲁肽欧洲商业化协议，里程碑付款最高达6.64亿欧元。上半年我国创新药BD交易总金额近千亿美元，全球前十BD交易，我国独占8席。

业绩与政策：药明康德美国法院裁决挑战1260H认定期间免受不利影响。上海发布服务贸易示范区建设方案，明确支持生物医药产业创新发展。国家发改委召开生物药产业发展座谈会。

盘面验证：今日医药板块持续爆发，博济医药、陇神戎发20cm涨停，誉衡药业5天4板，百花医药虽断板但板块热度不减。

金融：央行重磅报告定调+货币政策工具箱扩容，大金融估值修复可期

政策定调：央行发布2026年二季度货币政策执行报告，明确把促进经济稳定增长，物价合理回升作为货币政策的重要考量。央行宣布8月14日开展10000亿元买断式逆回购操作，将逐步增加隔夜逆回购操作频率，畅通政策利率向市场利率传导。

流动性宽松：央行综合运用逆回购、MLF、国债买卖等工具保持流动性充裕，将临时正、逆回购操作区间宽度由70个基点收窄至50个基点。民营企业再贷款余额约8000亿元。

资本市场改革：上交所向沪市公司发出提质增效重回报2.0专项行动倡议。中证协发布30个券商支持并购重组典型案例。券商板块在政策催化下有望迎来估值修复。

人民币国际化：人民币首超港元，登顶香港外汇交易最大货币对。央行支持更多境外主体发行熊猫债券。

政策定调+巨头加码+流动性宽松，三重共振

算力基础设施（巨头资本开支全面加码+十万卡级集群落地）→ 医药（新药批量获批+BD交易持续火爆）→ 金融（央行重磅报告定调+万亿级流动性投放），三者共同构成“硬科技突破+创新药兑现+流动性宽松”的核心链条。巨头资本开支加速、创新药进入收获期、货币政策明确宽松，三重催化叠加，明天关注度有望持续升温！

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