经过两天的调整之后，这两天商业航天重拾升势，昨天又成为市场中最活跃的品种。不过，介于一方面板块已从7月下旬开始经历了一波大涨，另一方面锐叔在7月25日早评中提示过大家的里程碑式事件——中国版“星链”即“千帆星座”首批组网卫星已于8月6日成功首发，等于是一个重要预期已经落地，当前可能不太适合去追高，而是应该多关注一下低位启动的品种。

昨天板块指数涨超2%的光通信，或许就可以关注一下。昨天光通信板块启动的主要催化源于头天晚上美股光纤股Lumen暴涨了93%。Lumen此前宣布，由于AI推动了对连接的主要需求，该公司已经获得了50亿美元的订单。而Lumen在昨天晚上继续大涨超30%，7月以来累计最大涨幅已差不多7.8倍，比最近A股市场的大牛股大众交通还要牛。

Lumen是一家基于国际设施的通信公司，主要致力于为商业和住宅客户提供广泛的集成服务，在北美，欧洲，拉丁美洲及亚太地区拥有约450000英里路由光缆，为60多个国家地区提供服务。7月25日，微软宣布用Lumen私有连接架构帮助该公司连接到不断增长的数据中心。8月2日，Lumen和康宁（全球光纤龙头）达成协议，供应大量下一代光缆，将使美国城际光纤里程增加一倍以上，为主要云数据中心提供巨大容量。康宁公司最新的二季度业绩显示光通信板块收入同比增长4%，时隔6个季度重回正增长。

Lumen的业务以及股价的大涨，也引发A股市场对数据中心互联（DCI）产业链的关注。未来，网络资源将通过虚拟化形成资源池，提升利用效率和业务灵活性。举个例子，一个大型互联网公司，可能每个省都有数据中心运营，但是为了跨区运营、统一部署，就得把各地的数据中心都互联起来；另外，这个互联网公司总部数据中心可能存储了大量用户数据，但是为了安全，必须得异地在另一个数据中心备份，那也需要实现数据中心互联。因此，未来数据中心的互联也极为重要。

随着全球各地数据中心算力的大规模兴建并运营，数据中心互联的需求也在爆发式增长。根据Mordor Intelligence，数据中心互连市场规模预计到 2024 年为 141.2 亿美元，预计到 2029 年将达到 283.8 亿美元，在预测期内（2024-2029 年）复合年增长率为 14.98%。其中北美为全球最大市场，亚太为增长最快市场。

为了满足对数据中心互连日益增长的需求，网络必须采用能够提供必要容量和速度的新技术。DCI 最有效的传输技术是下一代相干光学，单波长提供高达 800 Gb/s 的传输速率。相干光传输的核心是一种通过调制光的幅度和相位以及跨两个偏振的传输来增强光缆容量的方法。通过发射器和接收器端的数字信号处理，相干光学器件可实现更高的比特率、更高的灵活性、更简单的光子线系统和更好的光学性能。在数十上百公里的传输距离下，相干光模块依靠独有的高带宽、高功率和低损耗，成为明星产品。

此外，数据中心互联有望加速空芯光纤的应用。空芯光纤（HCF，Hollow-core fiber），是以空气为传输介质，替代传统以“玻芯“作为传输媒介的光纤。根据领纤科技官网，空芯光纤作为下一代光纤技术的代表，以其超低的传输时延、超低非线性效应、超低损耗以及超宽工作频段等显著优势，在算力网络领域具有不可替代的优势。空芯光纤中光速为实芯普通单模光纤中光速的约1.5倍，接近真空光速，降低1/3的通信时延；空芯光纤非线性系数相比实芯普通单模光纤可降低3~4个数量级，直接熨平光纤通信系统与经典香农极限间的非线性鸿沟，极大提升光纤容量；空芯光纤衰减小于实芯普通单模光纤理论衰减极限，可颠覆性延长光纤通信距离。

综上所述，考虑到AI时代对高速互联的需求，以及最近事件性催化因素，喜欢题材的朋友短线可以适当关注一下数据中心互联（DCI）产业链的相关机会，重点挖掘方向为光模块和光纤等光通信领域。