文件编号：A457/0483
刊发时间：2024年2月2日
盘点G7和欧盟等对俄罗斯的能源制裁
短暂下降后，2023年后三个季度俄罗斯能源出口基本恢复正常，G7等制裁措施存在执行漏洞，2024年俄罗斯面临G7等收紧制裁的压力。
王能全
俄罗斯与乌克兰战争，正在进入第24个月。战争爆发后，美国、欧盟和七国集团等，对俄罗斯实施了全面的制裁，其中能源制裁是重点。从统计数据看，2023年第一季度之后，G7和欧盟等对俄罗斯能源制裁的效果不断减弱，俄罗斯能源出口逐渐恢复正常。在回顾美国、欧盟和七国集团等对俄罗斯能源制裁主要行动的基础上，依据能源与清洁空气研究中心的统计数据和报告，本文将主要介绍一年多来这些国家和组织的能源制裁对俄罗斯能源出口所产生的具体影响和冲击。
美国、欧盟和G7等对俄罗斯的能源制裁
2022年2月24日，俄罗斯与乌克兰战争爆发，目前战争正在进入第24个月。
2022年3月8日，美国总统拜登签署行政命令，宣布禁止进口俄罗斯的石油、液化天然气和煤炭，禁止对俄罗斯进行新的能源投资。
2022年4月6日，英国外交大臣特拉斯宣布，在2022年底前全部停止从俄罗斯进口煤炭和石油，并尽快结束天然气的进口。
2022年4月8日，欧盟宣布禁止进口俄罗斯的煤炭，其中现货交易立即停止，非现货交易有4个月的宽限期，8月份第二周全面禁止进口俄罗斯的煤炭。2022年8月10日，欧盟正式停止进口俄罗斯的煤炭。
2022年5月9日，日本首相岸田文雄宣布，禁止进口俄罗斯的石油。
2022年6月3日，欧盟宣布6个月内禁止进口俄罗斯的原油，8个月内禁止进口俄罗斯的石油产品，禁止保险公司给那些运送俄罗斯石油的船只提供保险服务，豁免通过管输方式进口俄罗斯原油的成员国，并对保加利亚和克罗地亚进口俄罗斯海运原油和减压蜡油也进行了豁免，其中匈牙利获得禁止进口俄罗斯石油的豁免，捷克获得了18个月石油产品转售禁令的豁免。
2022年9月2日，七国集团财长达成一致，宣布将对俄罗斯的石油出口价格设置上限，其中原油出口价格设置上限的时间为2022年12月5日，成品油价格设置上限的时间为2023年2月5日。
2022年9月9日，美国财政部负责国家安全的副部长沃利·阿德耶莫，在美国布鲁金斯学会发表讲话，介绍了七国集团即将对俄罗斯实施石油出口最高限价的主要内容；同日，美国财政部外国资产控制办公室发布“关于实施俄罗斯海运石油海运服务政策和相关价格例外的初步指南”，介绍了对俄罗斯出口石油设置最高限价的具体做法。
2022年12月2日，七国集团和澳大利亚宣布，对俄罗斯海运出口原油的价格上限，设定为每桶60美元。
2022年12月3日，欧盟发布了对俄罗斯石油实施限价的指引，指引由9节49条组成，较为详细地解释了有关对俄罗斯出口石油实施限价的具体做法。
2022年12月5日，欧盟宣布禁止进口俄罗斯海运原油，七国集团、欧盟等对俄罗斯海运出口的原油实施最高限价。
2023年2月3日，美国财长耶伦发表声明，宣布七国集团对俄罗斯海运出口成品油实施最高限价；2月4日，欧盟理事会宣布对俄罗斯海运出口成品油的最高限价，分别为每桶45美元和100美元。
2023年2月5日，欧盟宣布禁止进口俄罗斯的海运成品油，七国集团、欧盟等对俄罗斯海运出口的成品油实施最高限价。
进入2023年之后，美国、英国和欧盟等，又陆续发布了有关对俄罗斯石油最高限价的政策指南等文件。例如，2023年2月，美国财政部外国资产控制办公室发布了价格上限政策实施指南；2023年4月，美国财政部外国资产控制办公室对可能逃避俄罗斯石油价格上限发出了警告；2023年6月，英国金融制裁执行办公室发布了对海事服务的禁令和石油价格上限的政策指导；2023年8月，欧盟委员会发布了有关石油价格上限的指南。
截止目前，欧盟没有禁止进口俄罗斯的天然气，包括管输天然气和液化天然气。
经历第一季度的大幅度折扣之后，从2023年7月开始，俄罗斯出口原油的价格就高过七国集团等设定的每桶60美元的水平，8月乌拉尔原油的平均价格已达到每桶74美元，10月EPSO原油价格已高于布伦特原油。
面对制裁效果的不断减弱，美国、欧盟和七国集团等也着手采取应对措施，强化制裁行动。2022年10月初，在摩洛哥马拉喀什举行的世界银行和国际货币基金组织年会期间，美国财政部长耶伦表示，最近的市场价格表明制裁机制可能不再如预期般发挥作用，美国等准备打击规避七国集团对俄罗斯石油出口限价的行为。2023年10月12日，美国财政部宣布，对两名运载俄罗斯石油高于价格上限的油轮船东实施制裁，其中一家位于土耳其，另一家位于阿拉伯联合酋长国，这是美国首次制裁违反俄罗斯油价上限的油轮。
2023年11月10日，美国财政部向30家船舶管理公司发出通知，要求就大约100艘涉嫌违反油价上限运输俄原油的船只，提供信息。
2023年11月中旬，根据欧盟计划，丹麦将负责对通过其水域的俄罗斯油轮进行检查，甚至可能实施拦截，欧盟委员会主席冯德莱恩称是“收紧油价上限”的行动。2024年1月20日，俄罗斯驻丹麦大使巴尔宾在接受俄新社采访时表示，丹麦阻止载有俄罗斯石油的油轮通过丹麦海峡，违反国际法。
2023年11月底，印度拒收一艘悬挂利比里亚国旗的阿芙拉型油轮NS Century号，NS Century号油轮由俄罗斯最大的海运公司，即俄罗斯现代商船集团公司所拥有，被美国制裁。
2023年12月1日，美国对3家总部位于迪拜的航运公司，及其3艘油轮实施制裁，将3艘油轮列为冻结财产。
2023年12月20日，美国财政部海外资产控制办公室发表声明，制裁俄罗斯政府拥有的一家船舶管理公司以及多个石油交易商，原因是这些贸易商频繁参与超过价格上限的俄罗斯原油海运。
面对美国、欧盟和G7等制裁政策的收紧，俄罗斯出口原油的价格折扣再次加大。根据俄罗斯财政部的数据，2023年12月15日至2024年1月14日，俄罗斯乌拉尔混合原油的均价为每桶46.82美元，环比下跌近19%，而同期布伦特原油现货收盘均价为每桶81.70美元，乌拉尔相对布伦特价格折扣高达43%。2024年1月31日，俄罗斯副总理诺瓦克在莫斯科对塔斯社记者称，自2023年年底G7等最新的一揽子制裁措施生效以来，俄罗斯石油价格相对于全球价格的降幅加大。
2024年1月中下旬，14艘满载1000万桶俄罗斯Sokol原油的油轮，在韩国丽水港附近滞留数周，其中包括11艘阿芙拉型油轮和3艘VLCC超大型油船，原因是美国的制裁和支付等问题。
制裁一年里俄罗斯的石油出口收入概况
从2022年12月5日实施，到2023年12月5日，欧盟和七国集团等对俄罗斯海运出口原油的禁运和最高限价，实施了整整一年的时间。2023年12月5日，能源与清洁空气研究中心发布了“制裁一年，俄罗斯石油出口收入减少340亿欧元”的专题报告，对一年里制裁的效果进行了较为全面的评估。
（一）油价上限和进口禁令的影响
G7等的制裁实施后，最初迫使俄罗斯提高其石油销售价格的折扣，以吸引新的买家，以取代之前向价格上限联盟国家出售的石油。造成的损失是巨大的，在制裁实施后的12个月内，俄罗斯的石油出口收入下降了14%（340亿欧元），其中价格折扣使收入损失了320亿欧元，出口量减少了使收入损失了20亿欧元。
2023年1月，俄罗斯全部化石燃料收入环比下降了45%，仅原油收入就下降了25%。2023年第一季度，俄罗斯石油出口的每日损失达到1.8亿欧元的峰值。
由于G7等未能很好地执行和加强价格上限的制裁行动，2023年下半年，俄罗斯石油价格的折扣收窄，从而使俄罗斯能够以高于价格上限的水平向有意愿的新买家增加石油出口数量，从而减少了收入损失。2023年第二季度和第三季度，俄罗斯的石油出口收入损失，分别每天减少了5000万和9000万欧元。2023年最后一个季度，由于出口量的减少，俄罗斯石油出口收入的损失，恢复到每天9000万欧元。
其他因素也有助于缩小价格折扣的幅度。2023年3月，俄罗斯宣布自愿每天减产50万桶，随后在8月份宣布每天削减石油出口50万桶。国际能源署月度报告的数据显示，自2023年3月份以来，世界石油产量保持稳定，俄罗斯和欧佩克+等的减产行动帮助推高了全球的油价，推动俄罗斯石油的平均价格上涨至价格上限以上，此后一直保持了这一水平。
俄罗斯使用在不执行油价上限政策国家拥有或投保的油轮（“影子”油轮），运输石油的能力不断增强，从而可以以高于上限水平的价格出售石油，有助于降低俄罗斯石油的价格折扣。自制裁措施实施以来，运输俄罗斯石油的“影子”油轮航程增加了82%。仅在2023年10月，就有62%的俄罗斯原油由“影子”油轮运输，而在实施价格上限的国家拥有或投保的油轮则运输了其余的原油。
自2022年12月5日欧盟和G7等实施禁运和价格上限至2023年11月5日，这些“影子”油轮运输了俄罗斯石油出口的38%，其中原油为47%，石油产品为27%。
在俄罗斯石油出口价格明显高于价格上限水平的时期（自2023年7月起），贸易商继续用遵守价格上限的油轮运输俄罗斯石油，表明对违反制裁的惩罚力度很弱，强制执行制裁政策的力度也非常有限。
俄罗斯还利用了欧盟对进口廉价俄罗斯原油，并将其成品油出售给欧盟及全球其他地区国家的豁免条款。俄罗斯卢克石油公司，在保加利亚的布尔加斯炼油厂就是一个典型的例子。调查发现，自欧盟对俄罗斯原油的进口禁令实施以来，布尔加斯炼油厂进口了价值超过11亿欧元的俄罗斯原油。
“炼油漏洞”，在法律上允许用俄罗斯原油生产的石油产品进入实施制裁的国家。俄罗斯一直能够将大量原油出售给那些拥有炼油能力的国家，然后将石油产品出口到实施制裁的国家，这增加了俄罗斯原油的出口数量，为俄罗斯向全球市场出售石油提供了渠道。自对俄罗斯实施制裁以来，随着时间的推移，俄罗斯找到了足够多有意愿的新买家，因此不必被迫提供大幅折扣来维持石油出口数量。正是在这一形势下，俄罗斯石油出口的价格折扣大幅度缩水，“炼油漏洞”减少了G7和欧盟等的制裁影响，增加了俄罗斯的石油出口收入。
（二）谁在购买俄罗斯海运出口原油?
自制裁实施以来的11个月里，与上年同期相比，非价格上限联盟国家进口的俄罗斯海运原油增加了24%（116亿欧元），而价格上限联盟国家的海运俄罗斯原油进口下降了94%（322亿欧元）。
由于对俄罗斯石油的禁运，自制裁实施以来的11个月里，俄罗斯对价格上限联盟国家的海运原油出口下降了91%（5800万吨）。虽然在数量上有所弥补，即对非价格上限联盟国家的海运原油出口增长了69%（6100万吨），但俄罗斯被迫以更大的价格折扣出售石油，以鼓励新买家，从而导致了俄罗斯石油出口收入的损失。
出口增幅最大的是对印度。与制裁实施前同期的137亿欧元相比，制裁实施后11个月印度从俄罗斯进口的海运原油价值增长了134%（320亿欧元）。制裁实施后，俄罗斯海运原油出口的46%（274亿欧元）流向了印度。
同一时期，中国进口的海运俄罗斯原油数量增加了27%（1200万吨），但在价值上有所下降，这表明一旦价格折扣缩小，中国的进口量就会减少。
限价措施实施后，即使在没有实施限价的现有市场，俄罗斯的原油进口量也立即下降，这表明限价政策最初产生了影响，迫使俄罗斯降低销售价格以吸引新的买家。
2023年初，制裁生效后不久，俄罗斯的总体石油出口量有所下降，但很快就开始增加，对非制裁实施国家的高海运出口弥补了对欧洲管道、海运石油出口的损失。这说明，对G7和欧盟等越来越严格的价格上限会扰乱国际石油供应的担忧是没有根据的，相反俄罗斯生产商试图通过增加石油供应来弥补较低的价格。
制裁生效后的头几个月，俄罗斯总的石油出口数量有所下降，但2023年夏天，出口量开始回升到2021年水平以上，出口构成也从成品油转向到原油。
为了平衡损失，俄罗斯石油在过去11个月里也找到了进入新市场的途径，许多过去三年没有进口俄罗斯原油的国家，重新参与了与俄罗斯的石油贸易。缅甸的原油进口量最高，在过去11个月里，缅甸从俄罗斯进口了价值7.58亿欧元的原油，这些原油全部运往梅德岛的炼油厂。第二高的新市场是加纳，其Tema炼油厂进口了价值1.58亿欧元的俄罗斯原油，1月份仅为8万吨，但2023年8月上升到29万吨。
尽管巴西定期进口俄罗斯的石油产品，但在2023年8月之前，巴西从未进口过俄罗斯原油。2023年8月，巴西进口了第一批俄罗斯原油（8万吨），随后于9月份又进口了14万吨。
（三）2023年10月俄罗斯化石燃料税收回升
俄罗斯财政部的数据显示，截至2023年1月，俄罗斯43%的年度税收收入来自石油和天然气，但2023年前10个月，石油和天然气的税收份额降至28%。
从2023年10月份开始，俄罗斯化石燃料税收收入出现恢复性增长，其中10月份来自化石燃料的税收收入环比增长了29%，为俄罗斯联邦预算的总收入贡献了17%的增长。税收收入的大幅增长，减少了俄罗斯的预算赤字，从而使得预算赤字连续第三个月下降。
2023年12月俄罗斯的能源出口情况
2024年1月23日，能源与清洁空气研究中心发布了“2023年12月，俄罗斯化石燃料出口和制裁月度分析”，对2023年12月份的俄罗斯化石燃料出口情况进行了专题研究，该中心认为，到2023年年底，俄罗斯化石燃料的出口收入呈螺旋式下降。
（一）主要结论
与11月份相比，2023年12月份俄罗斯月度化石燃料出口收入下降了8%（每天5800万欧元）。自2023年9月以来，俄罗斯的化石燃料出口收入一直在稳步地下降。
2023年12月，比利时从俄罗斯进口的液化天然气增长了57%，这一增长可归因于比利时出口量（+248%）和天然气消费量（+10%）的同步增长。同期，比利时对德国的液化天然气出口增长了10%。
2023年12月，印度从俄罗斯进口的原油下降了11%，这种下降可能是由于持续的付款挑战和11月份的运输制裁。
由于保加利亚对欧盟进口禁令的豁免即将结束，2023年12月，该国对俄罗斯原油的进口量环比增长了32%。
俄罗斯64%的原油由“影子”油轮运输，而由实施价格上限政策国家拥有或投保的油轮在12月份运输了35%。负责运输成品油、化学品和液化石油气（LPG）的“影子”油轮占俄罗斯总出口运量的38%，其余的则由受价格上限政策约束的油轮运输。
胡塞武装对红海航运通道的袭击，并没有阻碍俄罗斯油轮。2023年12月，通过苏伊士运河的俄罗斯油轮数量，环比增长了3%。
从2022年12月实施制裁到2023年12月底，G7和欧盟等的制裁，合计使俄罗斯的石油出口收入减少370亿欧元（25%）。
（二）总收入的趋势
2023年12月，俄罗斯月度化石燃料出口收入，环比下降8%（每天5800万欧元）。
管道原油的月收入下降了7%（每天500万欧元），海运原油的月收入下降了10%（每天2000万欧元）；海运石油产品的月收入环比下降17%（每天3600万欧元）。
俄罗斯液化天然气出口收入下降了3%（每天140万欧元）。与此同时，通过管输的天然气出口收入增加了23%（每天2100万欧元）。
俄罗斯的煤炭出口收入下降了31%（每天1500万欧元）。
2023年12月，俄罗斯的海运石油出口收入下降了14%（每天5600万欧元），其中海运原油出口收入环比下降10%（每天2000万欧元）；燃料油和油浆的出口收入减少了34%（每天2500万欧元）；汽油和柴油的出口收入小幅增长了2%（每天200万欧元）；汽油、煤油和石脑油的出口收入减少了28%（每天1300万欧元）。
（三）谁在购买俄罗斯的化石燃料？
1，从2022年12月5日G7和欧盟等对俄罗斯实施制裁至2023年12月31日，购买俄罗斯各品种化石燃料国家的情况如下：
煤炭：中国进口了俄罗斯全部煤炭出口的40%。紧随其后的是印度(20%)和韩国(13%)。
原油：中国是俄罗斯原油的最大买家，购买量为45%，其次是印度（33%）、欧盟（7%）和土耳其（5%）。自2022年12月5日禁止从俄罗斯进口原油以来，欧盟进口的原油主要是通过海路抵达保加利亚，或通过管道抵达捷克、斯洛伐克和匈牙利。
液化天然气：欧盟是最大的买家，购买了俄罗斯49%的出口液化天然气，其次是中国（22%）和日本（18%）。欧盟对俄罗斯的液化天然气进口，没有实施制裁。
液化石油气：土耳其是最大的买家，购买了俄罗斯55%的出口液化石油气，其次是欧盟（34%）。欧盟第12轮制裁方案中，包括禁止进口俄罗斯的液化石油气，并规定现有合同的有效期最长为12个月。
石油产品：土耳其是最大的买家，购买了俄罗斯24%的石油产品，其次是中国（12%）和巴西（10%）。虽然欧盟对俄罗斯海运石油产品的制裁于2023年2月5日实施，但通过管道运输的石油产品只受到部分的制裁。
管道天然气：欧盟是最大的买家，购买了俄罗斯37%的管道天然气，其次是土耳其（34%）和中国(24%)。欧盟没有对俄罗斯输往欧盟的管道天然气，实施制裁。
2，2023年12月份，进口俄罗斯化石燃料国家的情况如下：
中国是俄罗斯最大的化石燃料进口国，占俄罗斯总出口量的33%（51亿欧元）；土耳其第二，占25%（39亿欧元）；印度以18%（28亿欧元）的进口份额排名第三。欧盟和巴西，分别占俄罗斯化石燃料出口的18%（27亿欧元）和6%（9亿欧元）。
2023年12月，中国进口俄罗斯化石燃料总额的75%（39亿欧元）是原油，石油产品、管道天然气和煤炭分别为9%（5亿欧元）、7%（4.7亿欧元）和6%（3.5亿欧元）。当月，通过不同渠道进口的俄罗斯原油都出现了增加，进口俄罗斯原油总量环比增长了9%，其中海运进口增长了15%，管道进口增长了3%。从具体的品种看，中国从俄罗斯进口的原油，主要ESPO。当月，中国进口俄罗斯石油产品的数量，大幅增长了32%。
2023年12月，中国进口俄罗斯的天然气数量，环比增长了3%。俄罗斯天然气工业股份公司称，2023年12月，创下了对华天然气日出口量的新纪录。
2023年12月，土耳其从俄罗斯进口的化石能源包括：石油产品（31%，12亿欧元）、原油（20%，8亿欧元）、管道天然气（44%，17亿欧元）和煤炭（4%，15亿欧元）。当月，土耳其石油产品进口总量小幅下降了2%，但从俄罗斯的进口却下降了10%。不过，同月从俄罗斯和另一个未指明来源国家的原油进口却显著地增加，其中从俄罗斯进口的原油数量飙升了17%，从其他地区进口的原油数量增长了27%。
土耳其正在不断扩大从俄罗斯的天然气进口，2023年12月从俄罗斯进口天然气的数量大幅增长了68%。
2023年12月，原油占印度从俄罗斯进口化石燃料总量的87%（25亿欧元），石油产品占进口总额的8%（2亿欧元），煤炭占5%（1亿欧元）。虽然2023年12月印度的月度原油进口总量与11月份保持一致，但从俄罗斯进口的原油却下降了11%，原因可能是由于持续的付款挑战和11月份的货运制裁。
2023年12月，巴西从俄罗斯进口的所有化石燃料都是石油产品，环比增长了16%。2023年，俄罗斯对巴西石油出口数量全年都在上升，从1月份的13%上升到40%，并在12月份保持在同一水平。巴西从俄罗斯进口柴油和石脑油。
3，2023年12月俄罗斯出口原油的价格水平
2023年12月，欧洲地区乌拉尔原油的成本加运费(CFR) 平均现货价格,为59.8美元/桶，较11月下降了11%。
主要与亚洲市场相关的东西伯利亚太平洋原油(ESPO)和Sokol混合原油的价格，在12月份下跌了7%，其中ESPO 2023年12月份的平均价格，为每桶73.37美元。
12月份当月，乌拉尔原油价格在指定的价格上限水平(60美元/桶)上下波动，但ESPO价格水平整月都远高于价格的上限。
在此期间，七国集团和欧洲国家拥有或投保的船只，都在俄罗斯境内的所有港口地区装载俄罗斯的石油，明显违反了G7和欧盟等的价格上限政策。
能源与清洁空气研究中心认为，欧盟和七国集团等的价格上限制裁等措施，对俄罗斯能源出口收入产生了影响，但未能发挥其全部的潜力。自2023年初以来，俄罗斯石油和全球基准石油的价差稳步下降，表明制裁的有效性有所下降，制裁的效果主要发生在2023年上半年，但随后开始减弱。制裁效果的减弱，是由于七国集团和欧盟等未能强制执行制裁和价格上限等措施，从而使俄罗斯能够以高于价格上限的价格水平出售石油，同时增加了对不实施制裁的新买家的出口数量。此外，俄罗斯原油提炼的石油产品，可以合法地出口到价格上限的国家，“炼油漏洞”为俄罗斯的石油出口提供了一个有效的出口。
根据能源与清洁空气研究中心的统计，自2022年2月24日俄罗斯与乌克兰战争爆发至2024年1月31日，俄罗斯化石燃料出口获得的收入合计为5900亿欧元，其中欧盟国家进口了超过1850亿欧元的俄罗斯化石燃料，是俄罗斯化石燃料最大的进口目的地。
自俄乌战争爆发以来，我们持续跟踪这场战争对全球能源形势的影响，收集了大量的资料、数据并撰写了多篇文章，分析美国、欧盟和G7等制裁措施对俄罗斯能源行业和经济社会的冲击，以及俄罗斯的应对举措及其效果。就我们所接触到的材料来看，能源与清洁空气研究中心，应该是目前世界上最全面、最系统跟踪俄乌战争以来，美国、欧盟和七国集团等制裁措施对俄罗斯能源出口影响的专业研究机构，该中心公开推出了大量的专题分析报告，其报告基于详实的数据分析而得出具体的结论，非常具有参考价值。在俄乌战争正在进入第24个月之际，本文盘点了战争爆发以来，美国、欧盟和G7等对俄罗斯的能源制裁及其具体的影响，希望从能源市场的角度，对这场战争有更加深入的认识和更全面的了解。
