先简单叙述下3P式Pancake的演变历史以及与散热的关系

起初1P的时候，缺点是质量太重，当升级到2P式后，质量轻了，但是不够清晰，到如今3P式 的时候解决了前面的重量和清晰问题，但是新的问题是亮度衰减问题（由90%降到25%），就像我们在电影院戴3D眼镜的时候一下子会变暗，解决问题的方法是增加亮度。

重点来了，增加亮度会带来更多的耗电以及更强的散热需求。对于这两点苹果不得不增加一个外置电池，以及新的散热模块。

本文核心：由于Pancake的亮度衰减会促使MR终端使用更多的散热材料，散热的成本会大超预期。

周末，一篇关于华为MR调研的文章非常热，这里面有一个非常大的预期差，如下：

华为MR散热里只提到了两个最大可能的散热供应商：深圳垒石和常州富烯

深圳垒石： 华为MR的VC均热板的供应大概率会选择垒石，与Mate 60的VC供应商相同。

常州富烯：石墨烯片，可能会选择富烯的产品

华为为常州富烯的二股东，石墨烯导热膜领域国内第一，而且和华为签了物料排他性销售协议，华为MR使用常州富烯的石墨烯散热概率非常大，

下面重点关注福莱新材

1，两市唯一同时是深圳垒石和常州富烯的供应商，供货的正是电子级功能材料，即石墨散热材料。

2，2023年半年报：目前公司电子级功能材料主要应用于苹果、华为、三星及国内知名高端品牌手机的无线充电模组及石墨散热模块

3，据称iphone 16 将采用石墨烯散热

4,今日，天风证券站队机器人传感器，此前三连板正是炒机器人传感器

石墨烯散热属于华为遥遥领先的科技，

MR散热领域有望大超预期，苹果华为都在这条线上发力，有望成新赛道

福莱新材半年报实锤供货给华为，苹果两大巨头石墨烯散热材料，

兼具华为MR两大散热方案的最终供应商，两市唯一，

说它是华为MR的最终供应商没有一点夸张的成分，

机构又在吹风机器人传感器的增量市场。

我会在 公众号：海涵财经 每天更新最新的华为概念、创新减肥药、数字经济、ChatGPT、AI算力、CPO/硅光芯片、大数据、6G卫星、数据要素、医疗新基建、一体化压铸、 汽车智能化，激光雷达，HUD，车规芯片，空气悬挂、L3级智能驾驶、PET铜箔，纳电池，800V高压，光伏HJT、TOPCON、钙钛矿、光伏XBC、BIPV、IGBT芯片、碳化硅SIC、CTP/CTC/CTB电池、4680电池、工业母机、海风柔直高压、新能源车高压快充、高镍三元、碳纤维、PET铝箔、PET铜箔、空气源热泵、新材料、中药创新药、中药配方颗粒、乡村振兴、锂矿、钒液流电池、钠离子电池、分布式储能、集中式储能、抗原检测等最新题材热点挖掘，未来属于高预期差的结构性市场，把握核心赛道以及个股的内在价值逻辑预期差才是根本所在。

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