历史第二大单月回撤。

周末回顾了下账户，大账户近一个月回撤了10%，可以说是非常惨烈了。从数据上看来，沪指7月其实跌的没3月多，但3月没怎么跌的创业板7月跌了23%，创下了历史第二大回撤，仅次于16年1月熔断那次（-26.53%），今年7月创业板体感比15年8月股灾要差，那一次创业板指跌了21.38%。我主要跟投的三个含权基金投顾7月的跌幅：滚雪时代-0.38%（基准-1.96%）长跑老司基-4.96%（基准-8.37%）精选中生代-8.15%（基准-9.43%）今年还算是都保住了正收益，投顾确实比我自己打野强。

陈冀博士前几天发的一篇文章《均价线是一块墓碑》写得太好了，一直在回味。交易越少越好，确实是真理。更扎心的是那一句：赌狗会输，且在输光之前的每一刻，他手上的证据都支持他没有在输。

昨天的文章回测数据有误，读者朋友们在评论区已经指出了，年化波动率测算有误，不过基本上看到最大回撤，就能大概反推波动率是什么水平，以后有机会再更新。还有细心的读者提到哈利布朗的永久组合数据比桥水的风险平价组合更好，尤其22年风险平价组合遭到股债双杀后，最大回撤数据也崩了。不过策略的有效性也是动态的，现在有人优化了永久组合搞了个golden butterfly组合，也蛮好的。总之增加一种资产，就是增加一种收益（风险）来源。

最后，这个周末感觉大家还是挺不开心，周五的冲高回落让市场开始怀疑，是不是真的转向了。

仿佛有个1379号监听员在大声疾呼：不要抄底，不要抄底，不要抄底！

后面一定稳妥一点，降低账户波动。回本的事情，就明年再说吧……