光模块板块迎来重大利空，持仓投资者需要警惕风险。
美国光模块厂商AAOI财报大超预期，海外光通信个股集体大涨，印证800G/1.6T真实需求依旧旺盛，赛道底层逻辑未破坏。但美国本土厂商崛起，带来订单分流的远期隐患。
AAOI德州产能计划2027年释放，叠加FCC禁令传闻，北美扶持本土厂商的预期持续发酵。
中小光模块企业：无海外建厂布局，估值或将持续承压。
头部厂商中际旭创、新易盛同样面临订单被瓜分风险。
市场蛋糕虽然在扩大，但入局竞争者增多，后续或将爆发价格战，压制国内企业业绩。周五中际旭创已经出现大幅跳水，板块后续走向，重点观察周一盘面表现。
