3 日 A 股全天呈现冲高震荡格局，三大指数全线收红，全市场成交额达到 3.13 万亿元，较前一交易日大幅放量 3373 亿元，增量资金集中涌入半导体、光通信、算力硬件赛道，市场结构性分化特征显著。截至收盘，上证指数收报 4083.97 点，涨幅 0.22%；深证成指上涨 0.73%，创业板指收涨 1.65%，盘中最高涨幅逼近 4%，科创 50 指数同步走强，成为全市场做多核心阵地。

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盘面上，通信板块成为全市场最强主线，CPO、高速光纤、光模块概念全线爆发，源杰科技大涨超 15% 创下历史新高，天孚通信盘中涨超 14%，长飞光纤、亨通光电接连斩获连板，大唐电信、太辰光等十余家通信标的涨停；半导体产业链同步联动走强，长电科技、立昂微、康强电子、通富微电等封测、芯片设计龙头涨停，AI 硬件、PCB 被动元件跟随产业景气度上行。消息面催化来自山东青岛全球首条三波段超低损多芯光缆正式商用落地，超大带宽传输技术突破直接打开算力光纤增量空间，叠加台北电子展披露全球 AI 硬件订单持续超预期，产业基本面与技术突破共振带动板块行情走强。

资金层面，当日北向资金小幅净流入，权益类 ETF 结束连续净流出态势，人工智能 ETF 单日涨幅超 4%，成交活跃度显著抬升。盘面呈现权重科技领涨、中小题材分化格局，全市场超 3400 只个股下跌，影视、传媒、部分白酒板块逆势回调，资金持续从弱景气赛道向新质生产力相关产业切换。

业内机构分析表示，上海资管新政引导长线资金入市、顶层政策持续加码人工智能与先进制造，叠加全球 AI 产业订单持续落地，科技硬件板块基本面拐点明确。后续随着国内算力基建、光通信国产化项目持续落地，半导体与光通信有望延续结构性行情，煤炭、电力受益迎峰度夏用电高峰同样具备阶段性配置机会。