热点聚焦 1、 国家发改委、商务部发布《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2024年版）》，统一列出股权要求、高管要求等外商投资准入方面的特别管理措施，自2024年11月1日起施行。新版负面清单实现制造业外资准入限制“清零”，负面清单将限制措施条目由31条压减至29条，取消制造业最后2条外资准入限制措施，通过进一步放宽外资准入，与各项政策共同构建覆盖外资企业投资活动“全生命周期”的系统性政策体系，巩固外资企业在华发展信心，促进其在助力我国经济高质量发展的同时实现自身的健康发展。 2、 国家发改委表示，《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2024年版）》修订后，我国制造业领域外资准入限制措施实现“清零”；将持续优化外资促进政策，正在研究修订鼓励外商投资产业目录，重点方向之一就是继续增加服务业条目，引导更多外资投向服务业领域。 3、 商务部表示，将加强新开放举措宣介力度，同时通过外资企业圆桌会议等密切跟踪了解实施效果，确保外资准入负面清单以外的领域，按照内外资一致的原则管理，切实给予外资企业国民待遇，实现用高水平的对外开放促进深层次的改革、推动高质量发展，让更多跨国公司分享投资中国机遇，让更多外资企业安心在中国长期经营发展。 4、 商务部、国家卫健委、国家药监局联合印发通知，在医疗领域开展扩大开放试点工作，其中提及，拟允许在北京、天津、上海、南京、苏州、福州、广州、深圳和海南全岛设立外商独资医院（中医类除外，不含并购公立医院）。 国际形势 普京：俄军必须要将敌人赶出俄领土 俄罗斯总统普京在东方经济论坛全体会议上表示，俄罗斯武装力量必须要将敌人赶出俄罗斯领土。俄总统指出，俄罗斯边境地区的居民正遭受乌克兰的恐怖袭击，必须首先考虑他们。普京称：“武装力量的神圣职责是尽一切努力将敌人赶出俄罗斯领土，并可靠地保护我们的公民。”他表示，基辅在对库尔斯克州发动进攻时，希望阻止俄罗斯在顿巴斯地区的攻势，但他们没有成功。 加媒：加拿大对华加征关税得不偿失 在西方与中国不断升级的关税战中，油菜籽产业是加拿大的第一个牺牲品。加拿大农场主对中国的出口毫无意外地成为报复目标——这只是开始。渥太华上周宣布对中国出口的电动汽车、铝和钢铁征收高额关税，北京周二宣布对加拿大油菜籽出口展开反倾销“调查”。加拿大消费者最终将花更多钱购买电动汽车。10月1日起生效的100%关税将在很大程度上保护加拿大电动汽车制造商，使其避免来自中国电动汽车的竞争。从长远来看，这些抑制竞争的措施会延缓技术创新的速度。同样，从10月14日起对从中国进口的铝和钢铁加征25%的关税，也将给加拿大企业带来压力，因此增加的成本将不可避免地转嫁给消费者。加征关税看起来是惩罚另一个国家的出口业，但受苦的是国内消费者。 指数跟踪 1、 新三板：上周，新增12家挂牌公司，成交金额9.26亿，环比增长74.29%。截至目前，新三板挂牌公司总数达6099家。 2、 上周五，在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.0882，涨0.1592%，周跌0.0014%；人民币中间价报7.0925，涨0.0902%，周涨0.2798%。 3、 上海环交所：上周，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量32.12万吨，总成交额3078.99万元，收盘价93.13元/吨，周涨0.93%。 4、 美股：上周五，道指跌1.01%，报40345.41点，周跌2.93%；标普500指数跌1.73%，报5408.42点，周跌4.25%；纳指跌2.55%，报16690.83点，周跌5.77%。 5、 欧洲：上周五，德国DAX30指数跌1.48%，报18301.90点，周跌3.20%；法国CAC40指数跌1.07%，报7352.30点，周跌3.65%；英国富时100指数跌0.73%，报8181.47点，周跌2.33%。 6、 黄金：上周五，COMEX黄金期货跌0.64%，报2526.70美元/盎司，周跌0.02%。 7、原油：上周五，WTI原油期货10月跌2.14%，报67.67美元/桶，周跌7.99%。布伦特原油期货11月合约跌2.21%，报71.06美元/桶，周跌9.82%。 宏观新闻 1、 商务部副部长凌激在第二十四届中国国际投资贸易洽谈会开幕式上表示，商务部将推进高层次对外开放，促进双向投资高质量发展。他表示，中国将扩大市场准入和自主开放，持续优化营商环境，鼓励更多优质外资进入中国市场。 2、 商务部表示，中荷双方就半导体出口管制问题开展了多层级、多频次的沟通磋商。荷方在2023年半导体出口管制措施的基础上，进一步扩大对光刻机的管制范围，中方对此表示不满。荷方应从维护国际经贸规则及中荷经贸合作大局出发，尊重市场原则和契约精神，避免有关措施阻碍两国半导体行业正常合作和发展。 3、 中美“21世纪20年代强化气候行动工作组”会议在北京召开。会议由中国气候变化事务特使刘振民与美国总统国际气候政策高级顾问约翰·波德斯塔共同主持。双方继续就解决气候危机进行讨论，包括实施各自2030年国家自主贡献和准备各自2035年国家自主贡献。 4、商务部副部长凌激与匈牙利外交与对外经济部副部长毛焦尔会谈。凌激表示，中方愿与匈方积极落实两国领导人达成的重要共识，推动两国经贸合作行稳致远。中方应询介绍了在欧盟对华电动汽车反补贴调查案中的原则立场，表示反对贸易保护主义，愿基于事实和规则与欧方妥处贸易摩擦。 行业新闻 1、 工信部部长金壮龙在2024中国产业转移发展对接活动上表示，要加强政策引导，支持云南立足功能定位和产业基础，发展壮大新能源、新材料、生物医药等特色优势产业，因地制宜发展新质生产力。 2、9月10日14:30，华为见非凡品牌盛典及鸿蒙智行新品发布会，鸿蒙智行首款智慧轿跑SUV智界R7，即将登场。 3、 黑龙江省今年5月1日启动绿色智能家电消费补贴工作，截至目前，实现补贴交易15.32万笔，承兑专项资金8427.71万元，拉动消费86475.54万元，拉动消费倍数10.26倍。 4、 据多家航空公司和平台，中秋期间的机票、酒店价格已回落至淡季水平。航空公司去年一直坚持的高定价策略在今年不再执着，背后是高铁和自驾游的分流，以及消费者旅行半径的缩短。 5、 乘联会崔东树表示，相对于整车企业的惨烈竞争和矿端的剧烈价格波动，电池企业的产业高利润优势明显。近几年的产业利润从矿业向电池生产转移，不造电池的新能源整车企业很惨，因此未来国际化的大型自主品牌整车企业一定要造锂电池。 6、山西朔州表示，《黑神话：悟空》爆火后，从8月1日至9月1日，景区共接待游客48.4万人次，同比增长166.96%，门票收入1292.67万元，同比增长125.85%。 核心资产跟踪 1、 华为三折叠手机——华为Mate XT非凡大师于9月7日12:08开启预订。预订开启不到24小时，华为商城显示该产品预约人数已超200万。 2、 有数据显示，特斯拉在中国电动汽车市场的份额从一年前的9%下降到今年7月份的6.5%，且自2019年以来特斯拉从来没有在中国发布过新的电动汽车。对此，特斯拉CEO马斯克回复称“愚蠢”，并强调特斯拉上海工厂正在以最大产能运行。 3、 夏普公司近日透露将正式开展纯电动汽车（EV）业务，并将在9月17日起举行的技术展示会“Tech-Day”上将公开EV的试制款。 券商观点 宏观：如何看美国8月非农数据和沃勒讲话 根据美国劳工部9月6日数据 ，美国8月新增非农数据环比7月有所修复，但略低于市场预期。8月新增非农14.2万人，市场预期16.5万人，前值8.9万人。从就业广度来看，8月就业扩散指数再度回到50枯荣线之上的53.2%，前值47.8%，2023年月均值59.4%。8月新增非农结构要好于7月。数据吻合于我们前期判断，在7月极低的非农数据之后，我们指出7月临时失业人数大幅上升包含天气等因素扰动，8月数据可能会有一定程度修复。数据公布当天，美联储理事沃勒和纽约联储主席威廉姆斯对未来货币政策给出关键指引。我们理解，沃勒讲话总体偏鹰派，虽然他也提到若数据恶化会支持连续降息，但现阶段还是支持谨慎降息（cuts will be done carefully）。Williams在当日的外交关系委员会活动中提到，货币政策会逐步（over time）转向中性，亦暗示美联储9月降息应该会偏谨慎。沃勒和Williams讲话总体符合我们对美国经济软着陆的判断，我们维持美联储9月启动降息、年内降息2次左右、每次25bp的判断。 传媒：多家游戏公司发布回购增持进展，阶跃星辰发布图像生成大模型 本周A股传媒板块行情小幅回调。细分来看，出版板块行情有所回升，主要由于中报披露过后，业绩落地验证基本面；本周暑期档票房数据陆续公布，整体表现不及预期，影视板块有所回落。互联网：互联网公司下半年业绩展望一定程度受消费疲弱和宏观拖累，部分业态收入增长有一定的压力，各公司持续通过效率提升释放经营杠杆的趋势持续。游戏：本周游戏板块多家公司发布回购增持进展，行业头部公司仍留有回购空间。AI：阶跃星辰发布图像生成大模型，IIya新公司SSI获融资。根据阶跃星辰官网，公司正式上线图像生成大模型Step-1X，重点打磨了深度语义对齐能力和细节生成能力，能深度理解复杂指令下的含义。AI大模型产业发展趋势仍在持续快速推进，建议关注模型能力的持续提升对应用端的催化。 折叠屏：拐点已至 热度再起 三折叠手机大战即将打响。华为MateXT非凡大师开启预订，传音近期也官宣其三折叠概念手机-PhantomUltimate2，其厚度可缩减至仅11毫米，内部显示屏可扩展至10英寸，提供接近平板电脑的视觉体验，三星早在2021年就初步展示了其三折叠方案的构想；荣耀在技术层面也已具备推出三折叠手机的能力。折叠机行业增长迅速，头部手机厂商已蓄势待发。2023年3季度至2024年2季度，中国折叠机市场销售量同比增速分别为90%、150%、83%、105%，连续保持高增长态势；市场份额方面，华为连续两个季度市占率在40%以上，保持第一，市占率分别为44.1%、41.7%。随着更多厂商新一代折叠屏产品的发布，以及小米等厂商新折叠屏产品线的增加，预计下半年中国折叠屏手机市场仍会快速增长，发展情况好于全球折叠屏手机市场。 黄金赛道 中秋国庆双节临近，文旅消费市场持续升温 据媒体报道，中秋假期临近，文旅消费市场持续升温。多家在线旅游平台报告显示，2024年中秋假期，出行市场以中短途为主，周边游市场火热，其中赏月游、赏花游、逛庙会、味蕾游等受到青睐。今年，中秋假期为9月15日~17日，处在国庆黄金周前2周且只有3天，令不少市民游客的国内中长线出游需求只能集中在国庆假期释放。 有机构指出，1）中短期视角看：预计2024年旅游市场也仅恢复至2019年的75%—80%，目前旅游消费意愿在居民消费端排名第一，旅游行业未来将仍处高速复苏阶段；预计夏末或秋季，南方地区降雨及极端天气将减少，有助于客流复苏；2）长期视角看：未来政策催化及入境游的增量有望增加旅游行业接近1万亿的经济价值；3）估值已相对低位：目前大部分景区上市公司的PE估值水平已处于疫情前15倍—25倍的最低水平左右，景气度高，有估值修复空间。 注：今日新闻资料来自合作机构及网络，以上内容仅供参考，不作为投资建议。