热点聚焦 1、 美联储将联邦基金利率下调50个基点至4.75%~5.00%，降息幅度超出市场预期。这是美联储四年来首次降息。政策声明显示，通胀虽已向2%目标取得进一步进展，但仍处于“略高”水平，就业和通胀目标面临的风险处于平衡状态。此外，点阵图显示，美联储预计今年还会降息50基点。在新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，美联储的经济预测摘要中没有任何内容表明其急于完成降息，数据将推动货币政策选择，降息将根据需要加快、放慢或暂停；美联储没有处于任何预设模式，将继续逐次会议地做决定；所有人都不应当认为降息50个基点是新速度。利率决议后，美股和黄金冲高回落并最终小幅收跌，美债收益率先抑后扬、美元跌幅收窄。 2、 国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究促进创业投资发展的有关举措。会议指出，要尽快疏通“募投管退”各环节存在的堵点卡点，支持符合条件的科技型企业境内外上市，大力发展股权转让、并购市场，推广实物分配股票试点，鼓励社会资本设立市场化并购母基金或创业投资二级市场基金。要推动国资出资成为更有担当的长期资本、耐心资本，完善国有资金出资、考核、容错、退出相关政策措施。要落实资本市场改革重点举措，健全资本市场功能。 3、“中船系”千亿元重组预案公布。中国船舶将以发行A股股票方式换股吸收合并中国重工，并确定中国重工与中国船舶的换股比例为1:0.1335，即每1股中国重工股票可以换得0.1335股中国船舶股票。两只股票均将于9月19日起复牌。 国际形势 北约称乌使用远程导弹打击俄腹地不会使局势升级，佩斯科夫：挑衅性立场 日前，北约秘书长斯托尔滕贝格称允许乌克兰使用远程导弹打击俄腹地不会成为引发局势升级的红线，不会将北约卷入与俄冲突。对此，俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫当地时间9月18日表示，北约领导人不重视俄罗斯总统普京对乌将使用远程武器打击俄腹地的表态，这是短视和不专业的做法。 第二次中美贸易战？ 9月13日美国政府确定大幅度上调中国产品的进口关税。部分关税将于9月27日生效，包括对中国电动车征收100%的关税；对太阳能电池征收50%的关税；对钢铁、铝、电动车电池和关键矿物征收25%的关税。 指数跟踪 1、 A股大盘下探回升，多元金融、地产股午后走强，红利资产则全天保持升势，光刻机概念集体爆发。截至收盘，上证指数涨0.49%报2717.28点，盘中一度跌破2700点关口；深证成指涨0.11%，创业板指跌0.11%，万得全A涨0.06%，万得A500涨0.39%。市场成交额4818.9亿元。 2、 周三港股休市一日。中国台湾加权指数收盘跌0.78%报21678.84点，鸿海跌近4%，联发科跌超2%。 3、 美国三大股指小幅收跌，道指跌0.25%报41503.1点，标普500指数跌0.29%报5618.26点，纳指跌0.31%报17573.3点。英特尔跌3.26%，霍尼韦尔国际跌1.27%，领跌道指。万得美国TAMAMA科技指数跌0.16%，英伟达跌1.92%，特斯拉跌0.29%。中概股多数下跌，蔚来跌超7%，极氪跌逾6%。 4、 欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌0.08%报18711.49点，法国CAC40指数跌0.57%报7444.9点，英国富时100指数跌0.68%报8253.68点。 5、 亚太主要股指收盘多数下跌。日经225指数涨0.49%，报36380.17点。印度SENSEX30指数跌0.16%，报82948.23点。澳洲标普200指数涨0.01%，报8142.1点。新西兰标普50指数跌0.67%，报12586.98点。富时新加坡海峡指数跌0.03%，报3592.42点。富时马来西亚综指跌0.22%，报1660.59点。韩国股市因假期休市。 6、 国际油价全线下跌，美油11月合约跌1.16%，报69.15美元/桶。布油11月合约跌1.1%，报72.21美元/桶。 7、 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.29%报2584.8美元/盎司，COMEX白银期货跌1.84%报30.41美元/盎司。 8、 伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜涨0.32%报9400美元/吨，LME期锌跌1.44%报2884美元/吨，LME期镍涨0.07%报16200美元/吨，LME期铝跌0.08%报2522美元/吨，LME期锡跌0.94%报31555美元/吨，LME期铅涨0.69%报2032美元/吨。 9、 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约涨跌不一，大豆期货涨0.89%报1015美分/蒲式耳；玉米期货跌0.06%报412.25美分/蒲式耳，小麦期货涨0.04%报576美分/蒲式耳。 10、 欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨7.9个基点报3.845%，法国10年期国债收益率涨6.1个基点报2.915%，德国10年期国债收益率涨4.7个基点报2.188%，意大利10年期国债收益率涨7.4个基点报3.569%，西班牙10年期国债收益率涨5.9个基点报2.994%。 11、 美债收益率集体收涨，2年期美债收益率涨1.1个基点报3.63%，3年期美债收益率涨2.1个基点报3.497%，5年期美债收益率涨4.1个基点报3.49%，10年期美债收益率涨5.8个基点报3.71%，30年期美债收益率涨6.4个基点报4.026%。 12、 纽约尾盘，美元指数跌0.08%报100.94，非美货币普遍上涨，欧元兑美元涨0.05%报1.1119，英镑兑美元涨0.4%报1.3213，澳元兑美元涨0.13%报0.6765，美元兑日元跌0.09%报142.29，美元兑瑞郎跌0.1%报0.8463，离岸人民币对美元涨157个基点报7.0952。 宏观新闻 1、 国务院副总理何立峰同英国财政大臣里夫斯通电话，就重启中英经济财金对话、加强经贸合作交换意见。何立峰表示，中方愿重启中英经济财金对话，加强发展战略对接，促进贸易和投资自由化便利化，拓展金融、绿色经济、生物医药、人工智能等领域合作。 2、 央行9月18日开展5682亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70%。当日到期的MLF将于9月25日续做。Wind数据显示，当日有4875亿元逆回购和5910亿元MLF到期。 3、 商务部将会同有关部门和地方，健全数字贸易相关法律法规，加快制定数字贸易领域标准，培育具有较强创新能力和国际竞争力的数字贸易领军企业。2024年上半年，我国可数字化交付的服务进出口规模增长3.7%至1.42万亿元，跨境电商进出口增长10.5%至1.22万亿元，均创历史新高。 4、据上海海关统计，今年前8个月，上海市进出口总值2.81万亿元，同比增长0.6%。其中，出口1.17万亿元，增长2.9%；进口1.64万亿元，下降1.1%；贸易逆差4659.6亿元，收窄9.8%。 行业新闻 1、 据文化和旅游部数据中心测算，中秋节假期，全国国内出游1.07亿人次，按可比口径较2019年同期增长6.3%；国内游客出游总花费510.47亿元，较2019年同期增长8%。 2、 商务部部长王文涛在柏林会见德国总理府部长施密特。双方重点就欧盟对华电动汽车反补贴案等议题进行深入交流。施密特表示，德方强烈希望欧中双方通过对话磋商妥善解决电动汽车案，始终认为加征关税并非解决之道，并就此与欧委会多次沟通。 3、 工信部等四部门联合发文，部署做好2024年度享受加计抵减政策的集成电路企业清单制定工作，明确了清单的管理方式、享受政策的企业条件等内容。 4、 全国养老服务工作推进会议透露，我国将加快完善养老服务网络，以县域为重点，着力构建县（区）、乡镇（街道）、村（社区）上下贯通、有机衔接、功能完善、分工科学的养老服务网络。 5、 国家体育总局介绍，将研究制定和赛事有关政策，进一步丰富赛事消费的场景。研制出台体育用品转型升级、户外运动高质量目的地等政策措施。2023年我国主要体育服务贸易进出口总额达到528.9亿元，比上年增长178%。 6、 海关总署等9部门出台智慧口岸建设指导意见，明确到2025年，枢纽口岸基本建成智慧口岸并发挥引领示范作用；到2035年，基本建成现代化口岸，引领全球智慧口岸发展。 7、 据商务部，中秋假期，全国累计收到汽车以旧换新补贴申请超104万份，带动新车销售额约1300亿元。商务系统使用6.4亿元中央补贴资金，支持消费者购买八大类家电产品近80万台，带动销售额超33亿元。 8、 国家邮政局监测数据显示，今年中秋假期，全国共揽收快递包裹13.07亿件，比去年中秋假期日均增长35.4%；投递快递包裹14.07亿件，同比增长45.7%。 9、2024世界智能网联汽车大会将于10月17日至19日在北京举办，届时将有200多项新技术新产品将亮相。大会还将首度发布智能网联汽车全球十大突破和十大趋势。 核心资产跟踪 1、 微软和阿联酋人工智能公司G42将合作开设AI研究所，以开展“负责任的”人工智能项目，微软将向G42投资15亿美元。 2、 英伟达拟以约1.65亿美元收购软件初创公司OctoAI。通过此次收购，英伟达有望整合OctoAI的技术，增强其产品在机器学习领域的竞争力。 3、 中秋假期期间，美团CEO王兴对内发布全员信，过去3年每年招聘超过5000名应届毕业生，2025届计划招募6000名，当前69%的管理者是内部提拔。 4、 喜茶：当前行业陷入了同质化竞争，持续消耗着用户对茶饮产品和品牌的热情。接下来将不做同质化产品、不做单纯的低价内卷，将推出更多差异化的产品和品牌活动，以此再度激活用户对茶饮的消费热情。 券商观点 宏观：矛盾的欧日货币政策与美元 近期美元走弱引发关注，从日欧货币政策视角，着眼于美元购买力外溢所带来的货币政策联动性，对后续海外货币政策方向、美元走势展望。鹰派的日欧，受伤的美元。边降边鹰的欧央行：9月会议延续“降息+鹰派指引”。对“通胀—需求”关系的再审视：美元购买力外溢带来的经济体联动。服务通胀粘性的另一视角：美元购买力的输入。通胀和需求的割裂加剧了购买力向消费意愿转化的复杂性。前景：美国居民购买力降温有助于缓解日欧紧缩压力，美元或迎回调。对全球货币政策交互性的理解。前期走弱的美元逐渐面临调整压力。 金材：美联储降息预期再升温，金铜价格应声上行 基本金属：海外高利率逐步缓和，预计基本金属价格震荡回升。欧洲央行再降息，预计美联储降息预期继续波动，外需改善空间承压，衰退预期反复，以旧换新政策、节前备货支撑内需，供给端偏紧，预计基本金属价格震荡回升。钢铁：需求回暖，钢价及成本小幅回升，盈利率弱修复，继续关注供给约束。贵金属：美联储降息预期再升温，金价仍具备强劲上行动力。据财联社，美国8月CPI同比升2.5%，符合预期，为连续5个月回落；8月核心CPI同比升3.2%，符合预期；8月PPI同比升1.7%，升幅创年初以来新低。美国通胀压力逐步缓解，并朝着美联储2%的目标迈进。市场关于美联储9月降息落地预期充分，黄金的降息交易或再次开启，金价在货币属性和金融属性下，价格有望续创新高。能源金属：供给端存扰动，锂价短期有支撑。小金属：钨、钼价格回调，静待需求回升。 o1问世：AI模型进入推理新纪元 相较于GPT-4o，o1模型强调推理性、准确性和专业性，而o1 mini是一个强调成本效益的高效推理模型。o1系列在准确生成和调试复杂代码方面表现出色。类似于人类在回答一个难题之前可能会思考很长时间，通过强化学习，o1学会了磨练其思考链并改进它使用的策略，将复杂的步骤简化成更简单的步骤。这个过程显著提高了模型的推理能力。而OpenAI o1-mini是一个更快、更便宜、更高效的推理模型，特别适用于编程。各大模型厂商持续打磨产品，推出了针对效率办公、创意创作、智能搜索、实时互动等场景的功能，大模型技术加速融入用户的生产和生活。从模型性能看，根据SuperCLUE跟踪的数据，国内外TOP1模型的差距比例从2023年5月的30.12%的缩小至8月的1.29%，国内外第一梯队大模型在中文领域的通用能力差距在持续缩小。在OpenAI o1模型的引领下，国产模型有望加速迭代进程，持续打开商业化空间。 黄金赛道 又取得新进展！该技术正处于大规模应用质变前夜 继帮助患者通过思考控制计算机以及实现打电子游戏等能力后，马斯克旗下脑机接口公司Neuralink正在尝试通过实验性植入物帮患者恢复视力。据报道，特斯拉CEO埃隆·马斯克旗下脑机接口公司Neuralink称，一款被称为“盲视(Blindsight)”的实验性设备已获得美国食品药品监督管理局(FDA)的“突破性设备”认定。这一认定有望加速某些在研设备的开发和审查。 脑机接口是新质生产力和未来产业发展方向，政策鼓励脑机接口产业发展。北京、上海、天津、湖北等多地陆续出台培育未来产业的政策文件，鼓励脑机接口产业发展。脑机接口技术正处于大规模应用的质变前夜，国内外应用落地加速。2024年8月6日，Neuralink成功为第2位受试者植入脑机接口装置，预计年内将执行更多人体植入手术，向商业化靠近。有机构指出，脑机接口产业综合性强，由电子技术、医学、计算机3个领域共同发展构成，经过脑电波发现、电极阵列进化、手术机器人、计算机算法等系列进展后开始逐步步入应用普及期。 注：今日新闻资料来自合作机构及网络，以上内容仅供参考，不作为投资建议。