中际旭创583亿天量成交的影响中际583亿天量出货→板块高低切换，三类标的最容易上涨（仅逻辑梳理，不构成投资建议）

中际高位放量大跌，机构从高价龙头兑现离场，资金分流低位滞涨、上游元器件、国产光芯片、国内算力配套四条方向，高位小票继续承压、低位轮动补涨是主线。

一、第一类：低位整机光模块（性价比补涨首选）

前期涨幅远落后中际、新易盛，800G/1.6T有量产、估值低、抛压小

1. 华工科技(000988)：国内全产业链光模块，电信+数通双线，国产算力集采主力，长期横盘，资金避险优选

2. 光迅科技(002281)：自研DFB光芯片+光模块一体化，国内运营商、智算订单充足，板块洼地标的

3. 铭普光磁(002902)：800G小批量出货、CPO研发落地，一季报盈利拐点，低位小市值弹性大

4. 剑桥科技(603083)：海外800G批量交付，1.6T送样，外资重仓，涨幅远不及头部三龙头

二、第二类：上游元器件（光模块卖水人，不受终端股价波动影响）

光模块不管涨价下跌都要采购元器件，资金避险首选上游细分，本轮最容易走出独立行情

1、精密光学/透镜

• 炬光科技(688167)：CPO微透镜核心供应商，英伟达CPO交换机刚需零部件，市值偏低、前期滞涨

• 腾景科技(688195)：准直镜、滤光片供货谷歌OCS，800G/1.6T标配光学件，补涨确定性强

2、PCB/陶瓷基板（光模块载板刚需）

• 博敏电子(603936)：800G/1.6T高速PCB供应商，DPC陶瓷衬板切入温控，低位低估值

• 胜宏科技(300693)：服务器+光模块PCB双配套，机构小幅加仓，中位震荡品种

3、电容/封装材料

鸿远电子、宏达电子：CPO专用陶瓷电容，全速率光模块配套，国产替代加速

三、第三类：国产光芯片（政策+国产替代催化）

海外芯片受限，国内算力优先国产光芯片，中际高位分歧后资金转向国产化主线

• 仕佳光子(688313)：IDM自研AWG/DFB芯片，1.6T模块批量配套，国产芯片稀缺标的

• 源杰科技(688498)：虽属高位，但光芯片供需紧缺，业绩爆发，震荡中反复异动，波段机会多

四、第四类：光纤/通信配套（国内东数西算落地）

算力基建落地带动长距光模块+光纤需求，低位通信补涨长飞光纤、亨通光电、中天科技：高速光纤、相干光模块配套，近期已有资金持续流入

五、明确避雷（大概率继续下跌）

纯蹭CPO概念、无量产订单、年内翻倍的高位小票：跟风中际杀跌，短期难反弹。

六、行情节奏

1. 短线1-3天：上游元器件、低位通信优先脉冲上涨；

2. 中线1-4周：国产光芯片+低位光模块轮动补涨，高位龙头震荡磨盘。

风险提示：以上内容仅基于盘面资金逻辑分析，不代表个股必涨，不构成任何买入操作建议。