大半夜刷到Meta财报，清醒了

营收608亿美元，同比增长28%，超预期。每股收益6.18美元，上年同期是7.14美元，降了，但市场根本不care，因为资本开支才是重头戏。

Meta全年资本开支下限从1250亿上调到1300亿美元。

这是什么概念？上限没变还是1450亿，但下限拔高了50亿。就是说：就算再省，今年也要至少砸1300亿美元搞基建。

1300亿美元是什么水平？ 相当于一个小国的GDP。扎克伯格这是要把AI基础设施的油门焊死在油箱里。

一边是营收超预期，一边是利润被资本开支压住。市场怎么选？资本开支上调的消息一出，股价盘后直接走低。说明华尔街已经达成了共识，现在不是看营收利润的时候，是看谁在AI基建上砸得狠的时候。

英伟达笑得合不拢嘴，微软谷歌亚马逊都在抢，Meta这1300亿只是其中一块。全球AI算力军备竞赛，已经进入烧钱不看价格的阶段了。

但说实话，跟咱们AI企业有啥关系？

关系大了。Meta这1300亿砸下去，ASIC芯片、光模块、液冷散热、高速互联，整个产业链上游都得跟着吃肉。A股那些给北美大厂供货的光模块、PCB、服务器代工厂，都是直接受益方。

而且注意一个细节：Meta上调资本开支下限，是在美国刚对我国机器人下禁令之后。一边封我国的硬件，一边砸自己的基建。说明美国科技巨头很清楚，AI这场仗，谁先把基础设施铺满谁赢。

至于利润下降？那是以后才需要考虑的事。

现在拼的是，谁先跑到终点，谁先没钱烧。

Meta选了前者。