液冷服务器国标正式落地 37%渗透率打开千亿产业赛道

8月18日国家市场监督管理总局正式发布GB/T 48023‑2026《数据中心冷板式液冷系统技术规范》，为国内液冷产业第一项国家级标准，将于2027年2月1日正式实施。国标统一冷板尺寸、管路接口、冷却液配方等关键技术参数，打通上下游产业链适配壁垒。机构预测2026年国内液冷服务器渗透率将达到37%，行业迎来规模化发展阶段。

阿里云模块化AIDC方案实现效率大幅提升，大型AI算力中心建设周期由传统6‑12个月压缩至100天，综合建设成本下降10%以上，2026年模块化方案将向更多智算中心推广。快速规模化建设带动冷板、CDU液冷分配单元、液冷机柜等核心零部件批量采购，温控、整机设备企业订单有望加速释放。

梳理液冷产业链8家核心标的：

- 英维克：国内英伟达Tier1液冷认证企业，全链条液冷龙头。冷板市场占有率超42%，CDU产品市占率超35%，在手订单规模85亿元，订单排期至2027年。
- 浪潮信息：国内AI服务器龙头，液冷服务器国内市场份额第一，冷板、浸没液冷双线布局，适配英伟达GB300全系列产品，是阿里、字节跳动核心供货方。
- 申菱环境：液冷全栈方案供应商，覆盖冷板、浸没、芯片级液冷三条技术路线，参与Open AI Infra液冷标准编制，手握72项液冷相关专利。
- 工业富联：全球服务器代工龙头，海外云厂商高端液冷服务器核心代工厂，深度绑定英伟达、Meta，高端GPU液冷整机具备大规模交付能力。
- 中科曙光：国内超算龙头，自研硅立方浸没液冷整机设备，参与国内液冷行业标准编制，分拆曙光数创专注浸没液冷配套业务。
- 高澜股份：冷板+浸没双路线布局，可将机房PUE降至1.1以下，字节跳动CDU核心供应商，海外子公司主攻北美液冷市场。
- 飞龙股份：稀缺国产CDU液冷泵厂商，全系列产品通过英伟达认证，谷歌液冷泵份额超50%，深度配套华为昇腾算力产业链。
- 川环科技：液冷管路龙头，液冷管路取得美国UL最高等级认证，切入英伟达GB300供应链，业绩弹性空间较大。

冷板式液冷国家级标准落地，解决行业接口、规格不统一痛点，伴随AI算力建设持续扩张，液冷整机、CDU、冷板、管路等上游零部件企业将充分受益行业渗透率提升。

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