张忆东重磅定调：秋季AI牛市没结束，但玩法彻底变了！紧盯两条新主线

海通国际张忆东最新发声：8月是行情的转折点，战略上要开始乐观，备战秋季；但战术上，千万别一涨就上头，无脑追高死的快。

他直言：8月是播种期，不是收获季！

资金正在从那些炒烂了的旧赛道撤出，往有真实逻辑的新方向切换。港股已经率先企稳，回调时要敢于逆向布局，别怕踏空，更别在反弹后去当接盘侠。

很多人以为AI行情结束了，其实只是行情换了剧本。秋天的行情，是AI牛市的扩散阶段，核心逻辑彻底变了：

一、TMT进入大分化时代

以前沾AI就飞，接下来行不通了。中报是照妖镜，没业绩的题材股该退场了。市场重心正从狂炒算力、光模块这些“卖铲子”的，转向AI应用——谁会落地、谁能赚钱，谁才是下半场的王。

二、AI向外扩散，老树开新花

AI的东风不再只吹TMT，开始赋能传统行业，一大批硬核资产面临价值重估。创新药、有色、券商，以及出海链上的电力设备、机械、化工新材料，这些“老面孔”搭上AI快车，就是新的爆发点。

上半场拼“修路”——GPU、光模块这些基建；下半场拼“用车”——应用落地，赋能千行百业。

最后一句大实话：别一把梭，回调时慢慢捡，大涨时管住手。远离那些只有故事、没有业绩的垃圾股，这一波，拼的是眼力，不是胆量。