重磅！存储赛道全线走强，国产存储迎来价值重估简评

核心资讯长鑫科技总市值实现反超，成为国产半导体里程碑信号。资金明显从互联网板块转向硬核国产芯片赛道。长鑫作为国内DRAM核心厂商，实现存储全链条本土生产；叠加全球存储涨价周期、AI算力拉动需求、国产替代推进，产能持续释放，业绩迎来修复。赛道客观风险存储属于强周期行业，产品价格随供需大幅波动；当前板块持续上涨，行业景气预期已充分反映在股价；海外龙头技术、产能仍有优势，企业长期扩产投入资金压力大。国产存储核心逻辑1、周期拐点确立：DRAM、闪存价格上行，AI服务器大幅拉动存储需求；2、国产替代提速：本土终端、算力设备逐步导入国产存储，需求空间打开；3、产能批量落地：头部本土存储工厂产能爬坡，规模化出货带动业绩兑现。产业链核心个股1、长鑫科技：国内DRAM制造龙头，覆盖消费、服务器存储颗粒；2、江波龙：存储模组龙头，布局企业级存储，公司大额回购看好行业；3、佰维存储：嵌入式+存储模组，AI终端、服务器配套，行情弹性高；4、兆易创新：NOR闪存龙头，同步布局DRAM业务，现金流稳定；5、深科技：存储封测核心企业，为本土存储大厂配套加工；6、万润科技：存储模组业务持续拓展，业务布局多元化。后市操作思路本次存储板块行情是周期复苏+国产替代双重驱动，但短期涨幅较大，不建议追高。

中长期持续跟踪现货存储报价、上下游产能投放、服务器真实采购需求；周期板块适合回调后分批布局，严控仓位，警惕周期下行带来的回调风险。

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