CPO今天的表现还是比较强，核心还是AI算力需求+高速光模块升级这条产业逻辑没有改变。近期市场对CPO最大的担忧，其实是担心CPO量产后会不会冲击传统可插拔光模块，但从目前产业进展看，两条路线短期并不是简单的“谁替代谁”，800G依然是当前需求主力，1.6T也正在加速放量。 
今天盘面光通信方向重新活跃，中际旭创、新易盛、天孚通信等核心标的走强，市场情绪明显有所修复。  更重要的是，英伟达近期推动CPO相关产品进入量产阶段，说明CPO已经开始从“概念预期”往产业落地走。 
所以我对CPO的看法依然偏积极，短期看资金和情绪，中期看800G、1.6T订单和业绩兑现，长期看AI算力持续扩容带来的光互联需求。 当然，前期涨幅已经不小，短线波动肯定会比较大，今天涨得好不代表明天还能继续冲，没必要看到大涨就追，后面如果出现正常分歧和回踩，反而更容易观察机会。整体来说，产业趋势还在，短线节奏比方向判断更重要。
