莫听穿林打叶声：在业绩“雷”影中，守候商业航天爆发的曙光

海豚读次新（解读次新风云变幻，挖掘成长潜力牛股，欢迎关注）

文：海豚音

写于2026.4.30晚间

节前红包雨：大票起舞，审美变迁

假期的最后一天，市场果然不负众望，给大家发了个大大的过节红包！看来主力也是操碎了心，铁了心要方便大家在假期里好好消费一把。不过，红包归红包，仔细盘点一下盘面，这次带头冲锋的确实都是些“大块头”。不得不感叹，咱们现在真真切切地处在一个“以大为美”的时代。

算力与光模块：王者重临，新秀登基

今日国内外算力板块全线共振。在政策红利与一季报“大幅扭亏”的双重刺激下，“寒王”霸气回归，重登股王宝座；近端次新里的沐曦、摩尔也不负众望，上演了王者归来的硬核戏码。

与此同时，海外云巨头再度上调资本开支，直接为光通信赛道注入了强心针。这里必须点名光通信新秀联讯，它精准接棒前辈翻倍股优迅，本周狂飙近30%，不仅杀入“千元俱乐部”，更创下纪录——成为A股史上第9只、也是唯一一只次新千元股！再加上存储细分龙头大普微不断刷新认知，市值突破1300亿大关，大票的吸金效应被发挥到了极致。这些大票超高的估值和超预期的拉升确实超出海豚预期。

此前关于优迅的剖析链接如下：

别光盯着国产GPU双雄，AI浪潮下这只硬核的科创半导体新股或更具爆发力....

联讯上市初期海豚点评：

割裂的阵痛：在“业绩雷”的余威中煎熬

看着这些巨头疯狂吃肉，海豚也非常理解很多朋友的心情。低头看看自己手里那些还趴在泥潭里的中小票，这种“冰火两重天”的割裂感确实扎心。随着业绩披露季落幕，市场仍笼罩在“不及预期”的惊恐中。就拿我们重点跟踪的商业航天板块来说，受军工景气度回暖滞后的影响，业绩下滑并非个案。甚至有标的因为业绩问题，在调研中被机构连珠炮式地追问了150多个问题，创下历史之最。那种隔着屏幕都能感受到的“剑拔弩张”，折射出市场最脆弱的神经。

商业航天：最后一块拼图，海上见真章

但海豚想提醒大家，莫听穿林打叶声，何妨吟啸且徐行。 商业航天的曙光已不是“微光”，而是喷薄而出的红利：今日板块海豚此前重点跟踪的两只重点标的双双“起飞”，涨幅均超10%！

此前剖析链接：来说两只商业航天板块里稀缺的硬核绩优股！更有AI电力等开启多重增长引擎

更重磅的是盘后消息：上海商业航天海上发射技术有限公司正式成立，注册资本11亿。为什么这个动作是“临门一脚”？

首先股东阵容集结了“千帆星座”运营商上海垣信、海工央企与上海国资。这意味着“需求方”直接下场修“高速路”。

其次海上发射常态化因不受陆地空域和残骸落区限制，是实现“航班化”高频发射的唯一最优解。垣信卫星从源头解决运力卡脖子问题，标志着国内低轨卫星组网正式进入爆发加速期。

同时2026作为中国大卫星组网元年4月以来，顶层设计与地方落地形成了完美的“共振”：

国家级定调：箭星场频网“一体化”，工信部与国家航天局明确将通过“一站式”审批破除准入限制。这不仅仅是简化流程，而是要通过新型举国体制，实现技术、产品与标准的全面闭环。上海方案：千帆星座的“最强背书”，《国家数字经济创新发展试验区（上海）实施方案》印发，将千帆星座列为核心任务。上海正率先推动卫星互联网商业试点，力争打造成全球级的商业航天应用场景标杆。基建先行：解决“试验贵、验证难”，国家航天局启动首批公共试验与中试平台论证，落实《2025—2027高质量行动计划》。这意味着商业航天正从“实验室研发”转向“大规模工业化生产”。

总而言之上海对“千帆星座”的强势背书，结合国家航天局的中试平台布局，预示着2026年将是中国大规模卫星组网的元年。具备高频次发射能力和低成本批产能力的企业将优先受益。

“民商航天专业标准化技术委员会”的设立，标志着行业将告别“草莽时代”。以上海为代表的城市正通过政策联动，形成“研发+制造+运营+应用”的闭环生态。

未来，商业航天将不再是零散的科研项目，而是深度融入数字经济版图的万亿级支柱产业。

结语：守候那一抹来自未来的光

朋友们，先别急着灰心。短期的业绩波动或许是“惊雷”，但也可能是错杀后的黄金坑。

真正决定一只股票高度的，永远是它的中长线硬逻辑，以及第二增长曲线能否迎来终极爆发。在割裂的市场中保持冷静。2026，不仅是卫星组网的元年，更是硬科技价值重估的元年。