文件编号：A568/0604
刊发时间：2025年10月14日
巴西、阿根廷和圭亚那，南美三国火爆的石油开发热潮
2030年，巴西原油产量将达500万桶/天，阿根廷至少达100万桶，圭亚那将达220万桶左右，南美三国正在推动全球石油产量的大幅度增长。
王能全
自1965年以来，石油一直就是人类社会的第一大能源来源。近年来，在气候问题的推动下，能源转型迅速推进，石油的地位和未来受到越来越大的质疑，但另一面却是全球范围的石油天然气大开发热潮，石油天然气的供应持续增长，其中南美地区的巴西、阿根廷和圭亚那最有代表性。依据相关国家政府、行业机构的数据和专家等的资料，本文将介绍巴西、阿根廷和圭亚那三国石油开发的现状及其未来趋势，从一个侧面了解并认识当下全球石油天然气行业的现实及其可能的未来。
巴西正在成为世界五大石油生产国之一
国际能源署最近将巴西确定为推动全球石油产量增长的非欧佩克产油国。过去的十年里，巴西的碳氢化合物产量以惊人的速度增长。
2025年6月，巴西的石油产量比10年前增长了60%，当月巴西的石油日产量达到490万桶油当量，其中原油产量为3,755,759桶，天然气产量为1,142,038桶。这意味着，巴西不仅是南美洲最大的石油生产国，也是世界第七大石油生产国，仅次于欧佩克成员国的伊拉克，领先于另一个欧佩克成员国的科威特。作为南美洲最大的经济体，巴西石油产量占全球石油总产量的4%。
巴西油气监管机构，即巴西国家石油、天然气和生物燃料局（ANP）的数据显示，2025年6月，巴西平均每天石油产量增长到490万桶油当量，这是巴西有史以来开采的最大规模碳氢化合物的数量，为拉丁美洲最大石油生产国创下了新的纪录。原油产量也创下新高，达到每天380万桶，其余为天然气。
2006年，在卢拉油田首次发现的一系列世界级超深水盐下石油，正在推动着巴西大规模的海上石油开发热潮。巴西不仅是拉丁美洲最大的石油生产国，而且还从石油巨头那里获得了大量的投资，推动着该国的石油产量不断创下历史的新高。2023年7月，巴西石油产量首次超过350万桶/天。
有迹象表明，对巴西经济至关重要的碳氢化合物产业将进一步强劲增长。分析人士预测，到2030年，这个南美最大经济体的原油产量将达到每天500万桶，成为全球五大石油生产国之一。
实现这一目标的关键，是巴西国家石油公司的投资，该公司37%的股份由巴西联邦政府持有，巴西国家石油公司拥有该国碳氢化合物总产量的61%以上。这家综合性的能源巨头，计划2025年至2029年在其业务上花费1110亿美元，比2024年至2028年投资计划预算的1020亿美元增加90亿美元。这笔可观的投资将主要用于上游资产，巴西国家石油公司为勘探和生产业务拨出了高达770亿美元的资金，比之前的计划多出了40亿美元。
2025年至2029年的勘探和生产预算中，巴西国家石油公司有近80亿美元将用于51口新井的钻探，其中78%将用于巴西的海上油气盆地。到2029年底，690亿美元中的很大一部分将用于将10艘新的浮式生产储存卸货装置（FPSO）。在2030年及之后，还将增加5艘浮式生产储存卸货装置，另有6个项目正在研究之中。
巴西国家石油公司预测，到2029年，这项大规模投资将使其运营的碳氢化合物产量增加到每天450万桶油当量，比2025年增加近10%，包括大约250万桶原油，其余200万桶由天然气和相关液体组成。巴西国家石油公司认为，到2029年底，其80%的碳氢化合物产量将由盐下资产所生产。
为了支持这一大规模的投资，巴西国家石油公司专注于开发具有较低盈亏平衡价格的资产，这是在疫情导致油价暴跌后采取的一项战略。事实上，巴西国家石油公司声称，其整个投资组合的盈亏平衡价格为每桶28美元，甚至低于超级巨头埃克森美孚和雪佛龙。这一点，再加上对巴西盐下轻质低硫原油需求的不断增长，尤其是来自中国的需求，以及其石油生产的低碳强度，将确保巴西国家石油公司的业务即使在低油价环境下也能保持着盈利。
在巴西石油领域大举投资的，不仅仅是巴西国家石油公司。拉丁美洲最大的经济体和石油生产国正吸引着外国投资者的大量关注，尤其是石油巨头。事实上，石油巨头雄厚的财力，确保了巴西蓬勃发展的海上石油行业的投资继续稳步增长。
全球石油巨头壳牌公司，在过去十年中，成为巴西近海石油行业的主要参与者，这个南美国家目前占壳牌产量的15%左右，而这个超级巨头是巴西第二大石油生产商，占巴西原油产量的近11%。
2025年5月下旬，壳牌宣布生产出位于桑托斯盆地盐下地区梅罗油田（Mero）的梅罗-4号项目第一批石油，这是在浮式生产储存卸货装置Alexandre de Gusmão连接到该项目12口井之后生产的，该项目的设计生产能力为18万桶/天。壳牌在梅罗油田拥有19.3%的权益，巴西国家石油公司在梅罗油田拥有38.6%的权益，是项目的运营商。剩下的42.1%由几家能源公司持有，其中包括大型石油公司，法国超级巨头道达尔能源持有19.3%的股份，中国国有的中石油（CNPC）和中海油（CNOOC）各持有9.65%的股份。
2025年3月，壳牌公司透露，它已经做出了投资Gato do Mato项目的最终决定。这是一个位于巴西多产的桑托斯盆地的盐下油气发现，壳牌持有该项目50%的工作权益，是运营商，合作伙伴哥伦比亚国家石油公司和法国的道达尔能源，分别持着30%和20%的权益。该项目开发的目标，是估计含有3.7亿桶可开采的原油资源。Gato do Mato油田预计将于2029年开始运营，由日产12万桶的浮式生产储存卸货装置生产。
法国超级巨头道达尔能源持有巴西11个石油生产许可证，其中4个正在运营，是巴西第三大石油生产商，占这个南美国家石油产量的近4%。道达尔能源继续在巴西近海投资，瞄准其盐下石油发现进行开发。该超级巨头的最新项目，是梅罗-4号项目和Gato do Mato开发项目。道达尔能源预计，到2026年底，巴西的石油产量将每天增加20万桶。
挪威国家控股的全球超级巨头挪威国家石油公司，也在巴西开展业务。该公司认为，南美最大的石油生产国是其石油产量增长的主要来源。早在2025年6月，挪威国家石油公司就宣布在巴西第五轮公开永久特许权竞标中，赢得了位于桑托斯盆地的S-M-1617区块。挪威国家石油公司还在一系列石油和天然气项目中取得了进展，这些项目一旦完成，将进一步提高巴西的整体碳氢化合物产量。
根据巴西国家石油、天然气和生物燃料局的数据，到2029年，巴西的石油区块将吸引高达1220亿美元的投资，其中大部分将用于多产的海上超深水盐下油田。虽然巴西国家石油公司将贡献大量的资金，但其中很大一部分将来自外国能源公司，特别是大型石油公司。巴西油气开发项目的平均盈亏平衡成本估计低于每桶布伦特原油40美元，盐下资产低至每桶30美元或更低，从而很容易理解大石油公司对巴西及其海上盐下油藏的吸引力。除此之外，从巴西海上油田开采的石油，只有每桶约15公斤二氧化碳的低碳强度，远低于每桶20公斤二氧化碳的全球平均水平。
阿根廷成为拉丁美洲第三大石油和第四大原油生产国
阿根廷的碳氢化合物产量，在过去两年中不断创下历史新高，超过哥伦比亚成为南美洲第三大石油生产国，仅次于巴西和委内瑞拉。
2025年7月，阿根廷平均每天开采804,667桶原油和57亿立方英尺天然气，同比分别增长19%和6%，其中页岩油产量同比增长31%，达到513074桶的历史最高水平，而页岩气产量增长5%，达到创纪录的33亿立方英尺/天。
2025年8月，阿根廷的原油日产量创下了816144桶的新纪录，这主要归功于死牛页岩区块（Vaca Muerta），巩固了其作为拉丁美洲第四大原油生产国的地位；死牛页岩区块的产能超过了美国主要页岩区块，吸引了大量的外国投资，为阿根廷能源出口的大幅增长做出了贡献；正在进行的基础设施项目，如死牛南部管道（Vaca Muerta South），将进一步提高其外输能力，巩固阿根廷作为南美能源强国的地位，对其经济产生积极的影响。
十多年来，阿根廷联邦政府一直在热切地关注内乌肯省死牛页岩区块的巨大油气潜力。2011年，阿根廷政府从西班牙能源巨头雷普索尔手中为阿根廷国家石油公司YPF夺取了51%的股份，虽然引发了金融市场和大型石油公司的强烈反对，产生了相当大的负面影响，但正是这一催化剂使钻井商成为成功开采死牛页岩区块的动力。
死牛页岩区块的页岩地层面积，达860万英亩（350万公顷），阿根廷国家石油公司YPE是死牛页岩区块最大的土地所有者，控制着290万英亩的土地。页岩油气占YPF已探明储量（11亿桶油当量）的78%，占公司产量的58%。
自十多年前死牛页岩区块开始开发以来，阿根廷的页岩油和天然气产量飙升，在过去两年中经常创下历史的新高。数据显示，2025年8月，阿根廷每天开采816144桶原油，其中65%为页岩油；55亿立方英尺天然气，67%为页岩气。与2025年7月相比，当月石油产量飙升1.4%，同比增长近15%。天然气产量环比下降2%以上，但同比小幅增长3%。石油产量的显著增长，确保了阿根廷作为拉丁美洲第四大原油生产国的地位，仅次于欧佩克成员国的委内瑞拉，领先于哥伦比亚。
正是巨大的非常规油气潜力，推动了阿根廷油气产量的飙升。根据政府的数据，2025年8月，阿根廷页岩油的产量同比激增30%，达到每天530,057桶，这不仅创造了非常规石油产量的新纪录，而且页岩油占阿根廷所有原油产量的65%，这是迄今为止的最高比例。2025年8月，阿根廷的页岩气产量为37亿立方英尺/天，与上年同期相比高出3%，页岩气产量占阿根廷天然气总产量的67%，也是有史以来的最高比例。
从死牛页岩区块与美国鹰滩页岩的比较看，从钻井结果、页岩厚度、储层压力和油井产能表明，该地层的特征与美国多产的二叠纪盆地高度相似。死牛页岩区块的油井产能，超过了包括二叠纪盆地在内的美国主要页岩区。根据行业咨询公司睿咨得能源的数据，死牛页岩区块一口典型井每年的累计产量约为30桶/英尺，这是二叠纪盆地、特拉华和米德兰页岩产量的两倍，后者的产量为每英尺15至23桶，而巴肯和鹰滩页岩的井在第一年的产量为每英尺17至18桶。死牛页岩区块的钻井和其他运营成本，高于美国更成熟的页岩区，但被优越的油井生产率所抵消。因此，死牛页岩区块的平均盈亏平衡价格估计为36美元/桶，与美国页岩盆地相当。
随着阿根廷国家石油公司YPF加大对死牛页岩区块的投资，预计未来产量将出现强劲增长。YPF计划在2025年至2030年间投资357亿美元，其中265亿美元用于上游业务。到2030年，该公司的碳氢化合物净产量将达到每天100万桶，其中包括82万桶石油、109.5万桶天然气和17万桶天然气液。
关键基础设施的短缺，特别是管道和储存设施的短缺，正在对外输能力、产量增长和盈亏平衡价格造成压力，但随着南美最大的页岩油气田建设关键的基础设施，这种情况将得到改善，目前有几个基础设施项目正在开发之中。
死牛页岩区块的第三大石油生产商，潘帕能源公司（Pampa Energía）正在投资4.26亿美元，在其全资经营的Rincón de Aranda页岩油田开发一个4.5万桶/天的处理厂。该公司报告称，2025年第二季度页岩油和气的产量强劲增长。潘帕能源公司预计，随着更多油井和基础设施的投运，产量将进一步增长。
目前正在建设的一个关键基础设施，是价值30亿美元的死牛页岩区块南部管道项目。该设施将把死牛页岩区块与阿根廷大西洋沿岸的一个石油码头连接起来，不仅可以提高页岩地层的开采能力，还可以提高该国的能源出口数量。预计该管道将于2027年开始运营，初始能力为每天18万桶。随后，每天的输送能力将增加到55万桶，最终达到70万桶。该管道由阿根廷国家石油公司YPF、潘帕能源公司、雪佛龙、壳牌和Vista能源公司组成的一个财团建造，这些公司都是在死牛页岩区块运营的主要非常规油气生产商。
死牛页岩区块还吸引了外国能源公司，尤其是大型石油公司的极大兴趣。全球能源巨头雪佛龙在2025年8月的媒体发布会上表示：“预计未来几年，死牛页岩区块将在其投资组合中发挥更大的作用。”这家大型石油公司声称，到本十年末，其在死牛页岩区块的石油产量将增加一倍以上，从2024年的每天44.2万桶增加到2030年的每天100万桶。
随着投资的不断增加，分析人士预测，2030年，阿根廷的原油日产量将至少达到100万桶，甚至更多，一些人估计日产量将超过120万桶。
最新数据显示，死牛页岩区块正在成为布宜诺斯艾利斯期待已久的经济灵丹妙药。页岩油气产量的增长提振了出口，解决了贸易平衡问题。事实上，石油和天然气现在是布宜诺斯艾利斯的第二大出口产品，产值85亿美元，略低于2024年大豆产值186亿美元的一半，占当年所有出口收入的11%。页岩油气的开发，将阿根廷推向成为南美能源强国的风口浪尖，并将带来经济效益，再加上总统哈维尔•米莱的改革，将给阿根廷这个拉丁美洲第三大危机多发的经济体带来坚实的提振。
迅速壮大的世界最新石油生产和出口国圭亚那
2025年7月，圭亚那的原油日产量超过67万桶，成为南美洲第五大石油生产国，仅次于哥伦比亚。随着斯塔布鲁克区块（Stabroek）新设施的投产，产量将继续增长。2025年8月初，圭亚那一号浮式生产储存卸货装置（One Guyana FPSO）开始在黄尾鱼油田（Yellowtail）作业，这艘船的设计能力为每天25万桶。预计到2025年年底，该浮式生产储存卸货装置将达到满负荷生产，届时圭亚那的石油日产量将达到90万桶，这个人口不足100万的国家，将超过哥伦比亚和阿根廷，成为南美洲第三大石油生产国。
2015年5月，以埃克森美孚为首的国际石油财团，在位于圭亚那海上120英里外、面积达660万英亩的斯塔布鲁克区块，陆续发现了丰富的石油资源。在短短四年的时间里，埃克森美孚在斯塔布鲁克区块有了第一个世界级的发现，丽莎1号油田（Liza-1），丽莎命运号（Liza Destiny）浮式生产储存卸货装置于2019年投入生产。在一个可能需要10年甚至更长时间，才能开发出重大石油发现并投入生产的行业，这一速度之快令人吃惊。从那时起，埃克森在斯塔布鲁克区块发现了30多个油田，估计该区块的可采石油储量约为110亿桶。
从2019年开始生产和出口石油以来，圭亚那的石油产量和出口量不断飙升。2024年11月，埃克森美孚表示，在投产仅五年后，该公司在斯塔布鲁克区块的石油产量已达到5亿桶，圭亚那已经从埃克森运营的区块生产了超过66万桶/天的原油。2024年，圭亚那的原油出口量平均约为每天58.2万桶。
欧洲对圭亚那原油的强劲需求，推动这个南美国家2024年的石油出口飙升54%，其中欧洲占了大部分。欧洲炼油商越来越欣赏圭亚那的丽莎、Unity Gold和Payara Gold等原油品级，与墨西哥或哥伦比亚等其他南美出口国的原油相比，这些原油含硫量更低、更轻。来自圭亚那的更轻、含硫量更低的原油提高了其在欧洲的市场份额，2024年圭亚那的大部分原油出口都流向了欧洲。据路透社查阅的航运数据显示，2024年，圭亚那66%的原油被运往欧洲，这一比例高于2023年圭亚那运往欧洲的62%的原油。一位不愿透露姓名的拉美原油交易商对路透社表示，圭亚那的原油在欧洲找到了一个有利的市场，原因是距离近、质量好，而且容易接触到卖家。
2025年8月初，继埃克森美孚在圭亚那多产的海上斯塔布鲁克区块的第四个石油开发项目黄尾鱼油田投产后，圭亚那的石油生产能力刚刚跃升至90万桶/天。
黄尾鱼油田的圭亚那一号浮式生产储存卸货装置，是迄今为止斯塔布鲁克区块最大的设施，初始年平均产量为25万桶/天，储存能力为200万桶。该设施生产的原油，将作为“金箭头原油”品级销售。据路透社报道，新品号为“金箭头”（Golden arrow）的原油将于8月底至9月初首批装运，这对埃克森美孚牵头的财团来说是一个重要里程碑。第一批原油大约为100万桶，金箭头原油的首次亮相，为全球市场增加了一种新的轻质低硫原油品级，使圭亚那在炼油厂高度追捧的高质量混合原油生产商中处于有利的地位。
黄尾鱼油田的投产表明，圭亚那的海上石油工业将实现重大的飞跃，埃克森美孚为首的财团致力于在多产的斯塔布鲁克区块开采这些有利的石油资源，该财团包括赫斯公司（Hess Corp.）和中国国有企业中海油（CNOOC）。另一家美国超级巨头雪佛龙，2025年7月完成了对埃克森美孚在斯塔布鲁克区块的合作伙伴赫斯公司的收购，持有30%的股份，雪佛龙现在也可以获得圭亚那巨大的石油储量。埃克森美孚对雪佛龙与赫斯的交易提出了质疑，并声称根据斯塔布鲁克区块的联合运营协议（JOA），埃克森美孚对赫斯的股权拥有优先优先权。此后，双方进行了长达一年多的仲裁。赫斯和雪佛龙声称，联合运营协议不适用于拟议的全面公司合并。埃克森美孚是斯塔布鲁克区块的运营商，持有45%的股份，中国国有企业中海油（CNOOC）持有剩余25%的股份。
圭亚那的海上油田是一个表现良好的资产，有可能为该项目的合作伙伴带来更多的石油和数十亿美元的收入。即使油价相对较低，雪佛龙和埃克森也将从斯塔布鲁克区块的项目中受益，因为圭亚那区块的盈亏平衡油价估计在每桶30美元左右。
圭亚那现在是全球石油市场的重要供应国，有望成为世界领先的人均石油生产国，并有望保持其作为增长最快的非欧佩克石油生产国之一的地位。在宣布了在斯塔布鲁克区块的第六个开发项目，即价值127亿美元的Whiptail项目之后，埃克森美孚表示，到2027年底，斯塔布鲁克区块的总产能将达到130万桶/天。随着埃克森美孚开发另外两个项目，圭亚那的产量将进一步增长，其中三个开发项目，即Uaru、Whiptail和Hammerhead，预计将在本十年末开始运营。到2030年，埃克森美孚预计，圭亚那近海八个开发项目的总生产能力，将达到每天170万桶油当量。预计拟议中的长尾开发项目（Longtail）将于2030年投产，届时圭亚那的碳氢化合物日产量将增加15亿立方英尺，凝析油日产量将达到29万桶。到2030年底，圭亚那的石油日产量将达到220万桶左右，成为世界上第11大碳氢化合物生产国。
从2019年开始的石油生产和出口，为圭亚那带来了蓬勃发展的经济。2024年，圭亚那GDP的增长高达43.6%，这是圭亚那成为石油生产国以来连续第五年实现两位数的GDP增长。在短短六年的时间里，圭亚那已经从南美洲最贫穷的国家之一，转变为世界上最新的石油生产和出口国家。根据美国石油巨头埃克森美孚的数据，圭亚那现在是世界上第三大人均石油生产国。
综合以上，在丰富的盐下海上油田大规模投资的推动下，巴西的目标是到2030年达到每天500万桶的原油产量；得益于死牛页岩地层的成功开采，阿根廷已成为南美洲主要的石油生产国；得益于斯塔布鲁克区块的发现，圭亚那的石油产量正在持续飙升，圭亚那迅速成为世界上最新的石油生产和出口国家，而埃克森美孚正在开发的多个项目，预计到本十年末将使圭亚那成为全球主要的石油生产国。南美洲的石油工业正在成为人们关注的焦点，国际能源署将巴西、圭亚那和阿根廷列为非欧佩克五大石油生产国，这三个国家正在推动全球石油产量的增长。三个南美国家正在经历着巨大的石油繁荣，使它们成为该大陆最大的石油生产国之一。巴西、阿根廷和圭亚那都有望成为全球石油生产大国，从现在起到本十年末，它们将推动着全球石油产量的大幅度增长。
