7月2日A股这盘面，挺像前几天疯狂之后的醒酒局。
沪指跌2.03%，深成指跌3.85%，创业板跌5.71%，科创50更惨，直接跌了7.7%。两市成交额3.45万亿，比上一天缩量2095亿，但这个量依然不小。说明不是没人交易，而是大家在很认真地互相砍价。
全市场超3100只股票下跌，指数很难看，但最难看的不是指数，是前期高位科技权重。
兆易创新、东山精密、长电科技、北方华创、华工科技、沪电股份这些人气核心批量跌停。新易盛、澜起科技、天孚通信、三环集团这些也跌得很重。
这批票不是普通股票，它们是这轮AI硬件行情的信心锚。
它们一跌，场内情绪就变味了。以前大家说科技主线强，资金抱团有道理；今天一跌，大家又开始问，是不是炒过头了，是不是算力过剩了，是不是该退潮了。
市场变脸就是这么快。
昨天还在讲产业趋势，今天就开始找风险提示。不是大家不懂逻辑，是账户一绿，人就容易变理性。

今天AI硬件和半导体被砸，其实也不意外。
前面涨太多，筹码太挤，预期太满。很多公司已经不是涨未来一年，而是把未来三年先涨完了。这个时候只要有一点风吹草动，比如Meta租售算力被市场解读成算力过剩，资金就会先跑再说。
当然，Meta这个事也不能简单理解成AI不行了。
海外多家机构也说，不宜过度悲观解读为算力过剩。AI算力需求还在，英伟达也在推出新的AI基础设施合作模式，继续帮云厂商建设大规模AI工厂。
产业没坏，但交易坏了。
这两个东西要分清楚。产业趋势可以继续，股价短期照样能杀得亲妈不认。很多人亏钱不是因为看错方向，而是买得太急、仓位太重、位置太高。
长期逻辑不是短线免死金牌。

今天盘面里也不是完全没活口。
机器人概念逆势活跃，福莱新材2连板，锋龙股份3天2板，日盈电子、迎丰股份涨停。消息面上，马斯克晒了在特斯拉弗里蒙特工厂参观Optimus机器人生产线的照片，市场又开始讲人形机器人量产故事。
这个方向很有A股味道。
特斯拉动一下，A股机器人先跑两步。逻辑有，想象力也有，但短线更多还是高低切。AI硬件高位杀跌，资金不可能坐着不动，就去找机器人、低位科技支线这些新地方躲一躲。
不过要说机器人能不能马上接替AI硬件成为主线，我觉得还得观察。
今天强，不等于明天强。现在资金很滑，哪里有故事就去哪里，哪里兑现就跑哪里。你如果把一天反弹当成长期信仰，很容易又被教育。

我对今天行情的判断是：科技主线还没死，但高位抱团确实松了。
创业板跌破关键位置，科创50大跌，说明这不是普通洗盘。短期如果AI硬件核心股不能快速修复，市场风险偏好会继续受压。
后面重点看三件事。
第一，看中际旭创、新易盛、天孚通信、东山精密这些AI核心能不能止跌。第二，看机器人、创新药、有色这些低位轮动能不能走出持续性。第三，看成交额能不能继续维持在3万亿上方。
如果成交还在，市场还有折腾空间；如果成交缩得太快，那就说明资金开始谨慎，很多高位题材还要继续还债。
今天这盘面总结一句：不是牛市结束了，是高位科技股开始交学费了。
产业趋势还在，但短线不能上头。很多时候，方向对了不代表你买得对，逻辑对了不代表价格也对。
今晚就这些吧。
问题来了：今天这种大跌，你觉得是AI硬件的黄金坑，还是阶段性退潮的开始？欢迎留言说说。
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