本周我们跌了一周了，其实对面美股也没闲着，只是跌幅比我们要小一些：
AI硬件也是重灾区，费城半导体指数已经从高点下来20%多了：
比咱们好点，比韩股强多了，但其实也是一样的趋势……
AI硬件这波调整，其实还是熟悉的剧情：
Kimi K3来了！摩根大通管这叫"DeepSeek 2.0时刻"。
7月17日凌晨，Kimi K3正式发布，作为全球首个开源的3万亿级别模型，引来了马斯克在线留言：“Impressive”。随后，在PitchBook私募市场分析师哈里森·罗尔夫斯口中，Kimi K3像一点火星落进了一间充满汽油的房间，成为美国电视台口中带崩美股的原因。
月之暗面这次发布了2.8万亿参数的开源模型Kimi K3，全球最大规模，而且登顶了CodeArena代码榜，超过 Claude Fable 5但它的单任务成本只有0.94美元，只有Claude Opus 4.8的一半，跟GPT-5.6 Sol差不多。
虽然Kimi官方说着K3的整体性能仍然落后于Claude Fable 5和GPT 5.6 Sol这两款最强的闭源模型，但发出来的数据可并不谦虚……
当时因为DeepSeek的出现，市场发现，大模型能力继续提升，并不一定意味着算力投入必须按照原来的速度无限增长。模型效率提高、推理成本下降、开源生态扩大，都可能改变企业采购算力的方式。Kimi K3出来以后，这套逻辑再次被摆上桌面。这就意味着，模型使用量可以继续增长，但硬件采购量未必会按照原来的速度同步增长。
还有，KIMI最新一笔融资只融了20亿美元，大概140亿人民币，就做了一个只落后几个月的模型出来......关键KIMI是开源的啊，其它落后的模型，可以直接抄到大约opus4.8左右的水平，闭源模型后面还怎么做......那美国云厂商每年投1万亿美元……感觉这个钱要扔水里了……
上次DeepSeek推出，给纳指干了这么大一个坑：
这次……希望不会……
截止7月18日，本次美伊互袭仍然在持续，中东多国均传出民用设施遭袭的消息。对于美国公然违反此前签署的谅解备忘录且持续对伊采取军事行动，伊朗方面已在17日发出“全面进攻”的预警。而在18日，伊朗方面更是明确发出宣告：停止履行谅解备忘录。
伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊也在同日发表声明，除指责美国一再违约，还表态将让美国“付出更为沉重的代价”。截至18日，美伊战火仍在继续。包括伊朗、科威特等多国的海水淡化厂、石油设施以及桥梁、发电厂等民用设施遭受波及的消息层出不穷。
受这事影响，周末原油的暗盘涨了大概3%:
加密货币全线上涨，过去24小时内比特币涨超1%，接近64000美元关口，最近24小时，全球共有超9万人被爆仓。
周五的A股其实是“正常”发挥：
成交量26000亿，跌停接近200家……风险不是现在出现的，现在要做的事就一个字——等！！！
★涨停连板股情况★
4板:艾艾精工
3板:浙江美大、智度股份、香江控股
2板:星网宇达、珍宝岛、立新能源、道明光学。
