【产业链深水区】今天农业农村部刚发的新版调控方案直接定调：全国能繁母猪正常保有量稳定在3750万头左右，这是2024年2月之后再次下调目标，不少人看完还没反应过来这里边的信号有多猛。

我用Wind Alice拉了一下最新数据，今年3月末全国能繁母猪存栏还有3904万头，比新定的正常保有量整整多了150多万头，哪怕算上生产效率提升，现在还是实打实的产能过剩。而且这次方案直接收紧了 green 区黄区的区间阈值，等于把调控的门槛往下降了，超过线就得压产能，低于线直接给补贴，比以前精准多了。

再看行业现状，去年全年生猪出栏7.2亿头，猪肉产量接近6000万吨，本来供需就松，加上今年一季度全行业大面积亏损，不少中小场已经扛不住了，现在政策直接跟上，相当于帮着市场一起去产能。昨天刚落地2万吨中央收储，今天就出调控方案，央地联动的信号已经很明确了。

很多人现在还在等，觉得大猪企扛得住，去产能会慢，但你别忘了这次政策直接要求头部企业带头落实产能去化，还压实了地方责任，这次去化的力度肯定比之前几次都实在。现在猪股都趴在低位，产能去化的确定性越来越高，真正熬得过去的头部猪企，接下来的修复空间不小。

我反正已经蹲好了，就等产能去化的数据一步步出来，这波周期底的机会，不少人还没反应过来。

（数据来源：Wind Alice）