2026年7月18日下午，2026世界人工智能大会重磅落地全新产业催化，上海旗舰级天基基建项目“星枢计划”太空算力星座工程正式发布，成为国内首个省级规划千星级天地一体化太空算力网络，彻底打通商业航天与AI算力两大高景气赛道的产业边界，为板块带来中长期业绩预期支撑。
本次项目规划清晰划分三阶段组网节奏，验证阶段投放14颗算力卫星、商业阶段扩容150颗、远期完成千星全域部署，明确了未来五年产业链持续落地的订单增量。
前期市场主线集中于地面AI大模型、传统IDC算力，但地面算力受能耗、芯片供给双重约束，行业增量空间逐步见顶。
而太空在轨AI计算属于全新增量赛道，叠加世界人工智能大会持续释放航天算力配套政策、国产星载芯片技术突破、空天场景商业化需求持续扩张多重利好共振。
短期板块尚未被资金充分挖掘，估值处于低位区间，综合产业催化、资金流向、中长期订单三大维度研判，太空算力板块下周爆发潜力4颗星。
核心观点行业正处于太空算力产业化落地周期起点，叠加地面算力供需缺口、千星星座明确建设规划、天地一体化AI技术突破三重核心因素，爆发潜力3颗星，完整覆盖卫星制造、星载算力硬件、天地通信、太空AI软件、航天运维全产业链。
景气度验证1. 顶层产业落地验证
上海“星枢计划”出台分阶段卫星发射时间表，从验证到千星运营周期清晰，直接带来持续性批量采购需求，区别于以往仅停留在概念的太空项目。
2. 技术落地验证
依托复旦院士团队完成国产化星载AI芯片攻关，实现“天数天算”在轨实时图像处理，解决星地传输带宽瓶颈，技术商业化可行性得到官方论坛权威认证。
3. 需求端景气验证
防灾应急、海洋勘探、低空经济、全球物联网四大场景存在刚性算力需求，传统地面机房无法满足全域、实时空间数据处理需求，太空算力具备不可替代优势。
驱动逻辑1. 地面算力供给存在刚性瓶颈，太空算力打开全新增量市场
国内地面智算中心受能耗指标、高端芯片采购限制，算力扩容速度难以匹配全球AI大模型爆发带来的计算需求。
太空算力卫星直接在外层空间搭建分布式算力池，无需占用地面土地与电力资源，海量遥感、空间采集数据可在轨完成AI推理，大幅节约星地传输成本，成为补充地面算力缺口的核心解决方案。
2. “星枢计划”千星组网规划锁定未来五年产业链稳定订单
项目三阶段建设规划量化明确，验证、商业、运营三期总计超1160颗卫星发射计划，将持续带动卫星平台、星上载荷、算力芯片、通信设备全链条采购需求，产业链企业具备长达5年的业绩增长确定性，彻底摆脱题材炒作属性，拥有真实订单支撑。
3. 商业航天+AI大模型双赛道政策持续双重护航
十五五规划同步重点布局空天信息产业与人工智能产业，本次世界人工智能大会同步出台太空算力产业生态扶持计划，地方政府配套产学研资源，打通科研、制造、落地全链条扶持通道；轨道、频谱资源统筹规划降低企业运营壁垒，政策端不存在短期收紧压制行情的风险。
4. 天地协同技术实现国产化突破，构建全球差异化竞争壁垒
国产星载抗辐照算力芯片、轻量化在轨大模型完成技术落地，区别于海外仅布局通信功能的低轨星座，国内率先实现卫星搭载AI实时计算能力，海外暂无同量级规模化太空算力星座规划，国内产业链抢占全球技术先发优势，远期具备海外商业化输出空间。
爆发潜力分析1. 爆发潜力3颗星
2. 上涨动力
太空算力属于全新交叉细分赛道，市场资金仍集中于传统地面算力标的。
上海千星星座规划落地带来长期订单预期，人工智能大会持续释放产业配套利好，下周中报业绩披露窗口，叠加航天细分资金低位切换，多重催化共振带动板块轮动上涨。
3. 潜在风险（约60字）
卫星发射进度受火箭产能、航天审批约束存在延期风险；星载芯片太空适配研发周期较长；轨道频谱资源竞争抬升运营成本，商业化付费客户需求释放节奏存在不确定性。
重点关注细分领域
1. 太空卫星制造细分
星枢计划远期千星部署规划，未来五年持续分批次采购卫星平台、结构组件，全周期卫星采购规模庞大，产业链交付订单具备长期持续性，赛道业绩弹性最大。
2. 星载算力硬件细分
抗辐照AI芯片、星载计算板卡为太空算力核心核心壁垒硬件，每颗算力卫星均需搭载专用计算单元，伴随卫星批量发射，硬件采购需求同步释放，技术护城河深厚。
3. 天地通信传输细分
星间激光通信、星地高速数传载荷是天地算力协同调度的基础配套，千星组网需要搭建全域星地传输网络，地面接收站配套设备同步扩容，刚需属性明确。
4. 太空AI软件配套细分
轻量化在轨大模型、卫星智能算力调度系统是实现“天数天算”的核心软件，伴随卫星在轨运营，后续算法迭代、系统升级将带来持续性服务收入，现金流稳定性强。
结语综合研判，本次上海星枢计划重磅落地、天地算力技术国产化突破、地面算力供需缺口、中长期量化卫星建设订单四大维度综合研判，太空算力赛道是当前市场尚未充分挖掘的优质交叉主线。
对比传统地面算力赛道，太空算力不受能耗、土地限制，千星星座清晰建设时间表为全产业链锁定五年业绩增量，同时叠加防灾、低空、全球物联网海量刚需应用场景，成长逻辑具备持续性。
短期来看，下周进入中报业绩集中披露期，叠加世界人工智能大会持续释放航天算力产业合作、新品落地公告，多重利好持续催化板块做多情绪，资金高低切换预期明确，全细分赛道存在轮动上涨机会。
中长期视角，太空算力作为天地一体化数字基建核心环节，契合十五五空天产业与AI产业双重发展主线，行业成长周期长达3年以上，本轮行情仅为赛道产业化落地的起点。
操作层面优先布局上述四大细分领域中估值低位、拥有航天算力配套技术储备的标的，规避无技术、无订单支撑的纯题材炒作品种，把握全新空天算力产业的阶段性行情机会。
本文数据基于2026年7月18日市场公开信息，综合整理研判，更多独家分析敬请关注"志毅"原创文章。
觉得分析有用的话，恳请点赞转发，多多评论交流！投资路上，志毅与您携手共进，我们必定收获满满！再次感谢！