今天指数涨了，终结了4连跌。个股3500多家上涨，上百股涨停，中位数+0.77%。成交量也降到了2.7万亿，这就是我们熟悉的慢牛啊！

不过，短短几天缩量1.2万亿，重视一下。刀锋之前说过，成交量从低到高，逐渐放量的过程，最容易赚钱；反之，成交逐渐缩量，最容易亏钱。

盘面看，大哥依然在控制节奏，盘中密集卖盘了几次；但相比上周明显缩减，说明对当下市场比较满意，不需要下重手了。

有人问大哥接下来还卖不卖，那要看市场疯不疯狂。主要是两个指标，1、之前连板高位股会不会反扑，2、市场成交量再次飙升，维持3万亿之上。

实际上，除了一些热门高位票，最近市场并不差，今天依然上百家涨停。两个最能反应市场情绪的指标，A股平均股价+微盘股，最近非常猛的！基本上都在新高附近。

所以，也不用太过乐观。这次不把商业航天的信仰打掉，估计不会停的！当然，商业航天、AI应用那些被关的热门股，今天一部分已经开闸送人，明天剩下的估计也会开闸放人。

大家最关心的两只票，一是岩山科技，今天佛山游资抄底4.8个亿，成为开板放人重要主导力量；二是海格通信，这个三日榜陈小群买了1.28亿，不知道今天买的还是前两天买的。

总之，连杀几天，热门高标股一字闷杀应该都要结束了吧！但里面的人想出来，外面的人想进去；明天商业航天、AI应用估计还有一番多空厮杀，大家要坐稳了。

关于后市，退潮主跌阶段接近尾声，接下来会有一个修复的过程。但赚钱机会以轮动为主，比较考验预判和选股！建议多看科技成长股，买有基本面逻辑的价值股；至于投机，短期容错率会降低很多，少碰一些吧。

参考去年8月、11月行情规律，指数突破新高后往往会进入 “冷静期”。俗称贤者时间，需要半月至一月完成洗牌蓄力，才能开启下一波主升行情！

刀锋在A股20年的经验，这就是一个政策市，要听爸妈的话。妈妈说你少点外卖少喝奶茶，你不听肯定没好果子吃；爸爸让你晚上别出去浪了，你不听回来的时候家门指定是打不开的！

很多人理解的慢牛，就是不要涨太快。但其实还有一点，就是上面不喜欢没有业绩，全靠故事的股票，尤其抱团炒犯了大忌！健康的牛市多方共赢，别老想着吃独食，这是不允许的。

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上新闻联播！重磅座谈会Minimax创始人闫俊杰发言。本次专家、企业家和教科文卫体等领域代表座谈会，听取对政府工作报告、“十五五”规划纲要的意见建议。

其中，中信证券首席经济学家明明、MiniMax创始人闫俊杰、国家电网董事长张智刚、信通院院长余晓晖等9人发言。

刀锋想到，2025年初，梁文峰作为ds创始人参加了总理政府工作报告座谈会，随后，AI概念在后面一个多月迎来了大爆发；这次同样规格的座谈会，AI代表主角换成了minimax创始人，看看AI应用会不会再次共振吧。

马斯克称推动特斯拉转型为机器人公司 估值将达25万亿美元。马年炒马斯克，从人工智能、脑机接口、到商业航天。接下来会不会是特斯拉机器人。但马斯克这饼画的太大了，怕A股消化不良啊。

这两天人形机器人走的还凑合，但存储芯片、电网设备的业绩更受资金认可！人形机器人走成主线概率不大，建议还是轻仓试盘，重点关注T链、宇树概念相关核心标的。

1800亿元！南方电网敲定2026年投资。电网设备方向今天集体狂飙，特高压、智能电网、虚拟电厂等全线大涨，双杰电气20CM涨停，汉缆股份、森源电气、广电电气、许继电气等涨停潮。

炒作的逻辑有，一是国内十五五规划，电网投资4万亿元；二是北美缺电逻辑持续超预期；三是马斯克官宣，全球首个吉瓦级超算Colossus 2正式上线，用电比美国旧金山全市用电峰值还要高。

AI的尽头是电力，电力的尽头是变压器。加上最近管理层鼓励业绩方向，电力板块会得到反复的催化！今天已经有观点说，电网要取代航天成为新的主线。

几个产业消息：

1、消息称CPU短缺进入全面爆发期。CPU有望成为继存储之后，下一个受益于AI需求超级周期板块。

2、美光科技称AI热潮驱动“前所未见”的内存短缺。美光预计，存储芯片短缺将持续到2026年之后，也就是供应紧缺至少还需要一年。

这轮存储真是巨大周期，国内相关产业链也有弹性。最确定性的是产能扩产带来的半导体设备材料，是中长期成长的机会！

欧盟准备反制美国。欧盟要暂停批准美欧贸易协议，还在讨论多个应对方案，其中包括对价值930亿欧元的美国商品加征报复性关税， 以及启用“反胁迫”工具，并可能对美国科技巨头下手。

不过，从两边气势就能看出来，老川这次吞并格陵兰岛架势是铁了心的。欧洲这边压根没什么能抵抗的底气！下午欧洲股市开盘普跌，多国股市跌超1%。

刀锋认为，老川这次对欧洲加征关税，不太可能引发激烈的关税战。对全球股市应该算不上黑天鹅，影响跟去年4月那次完全没法比，A股就更不会买单了。

国家统计局：2025年全年出生人口792万人。人口很重要，因为人口是最大的消费。接下来鼓励生育变得越来越重要，我觉得今年所有刺激中，继续加码生育补贴是排在很靠前的！

当然，人工智能+机器人时代已经来了，人口减少的副作用可能没有想象的那么可怕。人口已经不是大国强国决定性因素了。对我们来说，科技驱动+产业升级才是未来最大的出路！

作为投资者，我们更应该想的是，年轻人不生孩子不买房不喝酒之后，钱会花在哪里？悦己消费、情绪消费、科技消费等还是值得深挖的。

盘后浙江证监局通报了一个重磅处罚。村里对游资“牛散”金永荣出了重拳，不仅禁入市场三年，还没一罚一，一共要吐出来8325万元！

这个“牛散”最坑的是，头日吹票次日高位卖出；自己赚了不少，但大量短线投资者跟风无脑买入，很容易就被收割了。

总之，监管开始整治市场里的违规资金，这也是为了慢牛。在自媒体+短视频时代，只要吹的好，资金就容易一致性疯狂抱团！这个风气确实应该改一改了。

今晚美股休市，就说这些吧。