今天股票大跌，看着绿油油一片，即使是我这种长期投资者，也会感觉不舒服。股票投资让人着迷的地方，就在于它每天都能给你一个报价，时时给你反馈。人都有惰性，及时反馈可以让人及时改进。不好的地方是，它反馈的太多了，即使你不需要反馈，它也会给你。对于长期投资者来说，我认为只需要每个季度给我一个股价就好了，或者一个月给一个股价。
但我不是创造规则的人，也不能改变规则，所以剩下能做的，就是适应规则。既然规则已经定了，那我们的主要工作，就是思考在规则之下如何获利。下面我根据自己的经验，阐述一下股票投资赚钱的方法，希望能给朋友们以启发。
三个关键点
我们知道，股票投资要想赚钱，需要做好以下三个方面的工作：
第一，选择一只好股票。
第二，择时，选择合适的时机买入和卖出。
第三，仓位分布，选择投入和收回多少资金。
三个方面的工作都很关键，每一条都不简单，每条都是说起来容易，做起来难。
好股票
首先看第一条，如何选择一只好股票？这个答案根据投资流派不同而不同。价值投资、技术分析、量化投资、趋势投资、基本面量化等各个流程，在确定什么是好股票，以及选择好股票时，都采用了不同的标准和方法。只要我们与其他人聊几句股票，大致就能判断出来这位朋友是什么流派。
比如某个朋友上来就说，xx股票出现头肩顶，该卖了，这明显就能看出他属于技术分析派。比如某朋友上来就背诵巴菲特芒格语录，大概率属于价值投资派。再比如某朋友说了一堆技术指标，并进行秒级交易，大概率属于量化投资。
熟悉我文章的朋友，大都知道我不属于任何投资流派。如果非要说，那就是杂派，即各个流派都看，选择一些适合自己的东西，形成自己的投资风格。我的投资风格可以概括为三个字：长期、低估和分散。
对我来说，一只好股票就是长期来看，公司业绩稳定或增长的股票。这里有两点，一是长期，二是业绩。先说第一点，我认为的长期，应该至少是3年以上的时间，这个我之前的文章反复解释过。企业的发展变化不是一蹴而就的，需要时间从量变到质变。三年是一个经验值，如果一家企业三年还没有太大变化，未来再变化的概率就很小了。
很多人自称是长期投资，但实际上却口不应心。如果一个投资者一开口就说明年业绩如何如何，那他实际上是一个短期投资者。如果他说未来三到五年企业发展情况，那他基本上就具备了长期投资视角。如果他分析了未来十年的趋势，那他就是一个标准的长期投资者了。有朋友说，那再长呢？比如一个投资者说未来三十年，甚至一百年，是不是更具备长期投资能力了。答案是否定的。根据我的经验，大谈超过十年情况的人，大概率是骗子。
第二点，公司业绩。这里我主要指企业赚取真金白银的利润。不少人认为应该选择自由现金流这个概念，但因为国内的财报对这个指标没有严格的定义和审计，导致每个人计算的自由现金流都不一样，所以实际操作上无法使用。我更常用的还是营业收入、扣非净利润、毛利率、净利率、盈利现金比等审计报告中的指标，或可以直接从审计报告中的数据计算的指标。好的公司，过去十年，业绩应该至少是稳定的。如果业绩波动，那至少应该业绩低谷不能比之前的更低。如果业绩不断增长，只要不是财务造假，应收账款、存货高增，那再好不过了。
不少人都说自己是价值投资者，但在分析公司时，还是不相信股价最终是有业绩推动这个基本逻辑。反而信奉的是相反的逻辑，因为股价涨，就说基本面和业绩未来会好；因为股价跌，就认为基本面和业绩未来会差。这属于本末倒置了。
至于如何判断公司业绩的走势，属于公司分析的范畴，这里不再赘述。有兴趣的朋友，可以看之前的公司分析文章，公司分析。
择时
选出了好股票，下一步就是择时了，即什么时候买和什么时候卖。
我遇到过不少说自己是价值投资的投资者，在问及择时问题时，他们要么避而不谈，认为价值投资者不应该择时，应该满仓持股一辈子；要么就是背诵巴菲特语录，“别人贪婪我恐惧，别人恐惧时我贪婪”，“买在无人问津时，卖在人声鼎沸处”。虽然市场发明了所谓的贪婪指数和恐惧指数，但实际买卖交易时，还是很难根据语录操作。
根据我自己的经验，我认为戴维斯双击理论更适合操作。股票赚得最爽的时候，都是戴维斯时刻，既享受公司业绩增长，又享受股票估值提升。那么，根据这个理论，我们想要赚钱，就应该反向操作。在业绩和估值都在低谷，或者至少一个方面在低谷时介入，在两个都在高点时退出。
公司业绩的高低，在前面股票分析时可以得到答案。剩下的就是估值高低判断了。这个没什么好方法，可以依据的只能是横向历史对比和纵向行业对比。一般来说，我会在股票过去十年估值处于30%历史百分位时考虑买入，在估值处于80%历史百分位时考虑卖出。同时，因为我买的大部分是具有一定竞争力的行业龙头，该龙头的估值至少应该与行业估值保持一致，否则就没有估值吸引力。
在择时方面，我认为技术分析很实用，虽然K线形态有些玄学，但从长期的量价指标、筹码分布还是很有借鉴指导意义。
仓位分布
解决了上面两个问题，最后一个就是仓位控制了。
这个就全凭投资者个人的感觉和风格了，没有太多道理可讲。理论上，在股价低点满仓，在股价高点清仓，是最佳操作。但这种操作除非上帝保佑，否则很难实现。我自己的经验是，股价越低，仓位越高。但是个股仓位一般不超过10%，单个行业的仓位不超过20%。我很少空仓，也很少满仓。市场太热时，卖得多，但不会全部卖完，会保留一部分仓位继续跟踪。同时，能买的股票比较少。所以整体上仓位更轻。市场太冷时，能买的股票较多，整体上仓位更重。
最后，我认为，股票投资不是赚钱的唯一路径，而只是其中之一。而且股票投资更适合做财富保值增值，而不是实现暴富神话。千万不要把所有的钱和时间都投入股票，更不能加杠杆。只有用余钱投资，才能享受投资的快乐，同时获取财富的奖励。