今天，指数是红的，但是下跌个股近4200只，亏钱效应比较明显。
量能缩量10%到1.72万亿，市场人气有所回落。
而尾盘工业硅主力合约涨幅迅速扩大至6%，直接带动合盛硅业直线封板，晨光新材“回封涨停”，3天内两度涨停。
在市场人气低迷的时候，逆势拉升或许比较容易吸引资金的关注。
消息上俩看，昨天国内主要有机硅企业齐聚一堂，就产能调控与价格协同达成初步共识。
今日，厂商集体恢复对核心中间体DMC（二甲基环硅氧烷）的报价，并将价格上调至13200元/吨，较会议前上涨约200元/吨。
这看似微小的数字，却可能释放出一个信号，那就是行业可能正转向“稳价”阶段。
有机硅是什么？有机硅，听起来像实验室里的术语，但其实这东西在我们日常生活还是比较多见的
建筑幕墙用的耐候密封胶？有机硅。
高端护肤品中的柔滑质感？来自硅油。
手机内部的防水涂层、新能源汽车电池的导热垫片？有机硅。
从性能来看，有机硅的其核心优势在于极端环境下的稳定性，可在-50℃至250℃保持性能不变，兼具电绝缘、疏水、生物相容等特性。
供需关系如何过去五年，中国有机硅行业经历了一场“大扩产”。
中间体DMC（二甲基环硅氧烷）产能从2019年的151.5万吨/年飙升至2024年的344万吨/年，复合增速达17.8%。
同期，消费量虽增长20.9%至181.64万吨，但产能利用率已跌破53%，大量装置处于闲置或低负荷运行状态。
更严峻的是盈利水平。
当前有机硅DMC毛利已逼近历史最低区间，与钛白粉、纯碱、草甘膦等一同陷入“有产无利”的困局。
根据市场草根调研，目前很多新项目宁可延期投产，也不愿一开就亏钱。
所以在内需疲软的背景下，企业纷纷转向出口。
数据显示，2024年有机硅出口量占总产量比重已升至34.2%，创历史新高。
但出口均价持续下探，同时海外客户议价能力增强，国内厂商陷入低毛利低价格的循环。
这种“以量换价”的模式，短期侵蚀自身利润，长远看不可持续。
那么就回到前面的消息面，就是坐下来谈谈面对全行业利润下滑，昨日的实控人会议，被业内称为“五年来最务实的一次协调会”。
多家头部企业明确表态，2025—2026年将暂停新增DMC产能。
根据中信证券测算，若该承诺兑现，叠加海外扩产停滞（欧美近三年无重大新增项目），未来两年全球供给增速有望降至3%以下。
与此同时，落后中小产能正加速出清。
据百川盈孚统计，2024年已有超15万吨/年的老旧DMC装置宣布永久关停。
供给侧收缩的同时，需求端也在悄然进化。
人形机器人：
单台需使用约0.5–1公斤高性能硅橡胶用于关节密封与柔性传感，若2030年全球销量达百万台，将新增500–1000吨高端有机硅需求。
光伏与新能源车：
EVA胶膜、电池包导热材料、充电桩密封件等场景持续放量。
医疗与电子：
可穿戴设备、植入器械对医用级硅胶的需求年增速超15%。
这些高附加值应用虽目前占比不高，却可能代表着产业升级的方向。
基于此，梳理有机硅产业链的上下游公司，供大家参考。
特别声明：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。
合盛硅业国内工业硅市占率超25%，有机硅单体产能173万吨/年。
依托新疆煤电硅一体化布局，自备电厂成本仅0.18元/度，单吨综合成本低3000元以上。
技术领先，单体转化率超85%（行业平均75%），并切入半导体碳化硅衬底领域。
东岳硅材国内第三大有机硅单体厂商（60万吨/年），山东基地实现氯甲烷自给，原料成本低8–10%。
医疗级导管、半导体封装材料已实现进口替代，客户包括中芯国际、隆基绿能。
光伏密封胶贡献35%收入，出口东南亚增速达35%，受益海外产能收缩。
兴发集团有机硅单体产能60万吨/年，配套深加工超30万吨。
依托5.8亿吨磷矿与自备硅石矿（100万吨/年），实现磷-硅副产循环降本。
高附加值产品加速放量，电子级磷酸打入半导体清洗市场，光伏胶获国际认证，特种化学品毛利占比升至18%。
鲁西化工聊城化工园区内煤、盐、氟、硅产业链互联，能源互供压降成本。
DMC报价灵敏，近期率先提价。
有机硅与化肥、新材料业务协同，产品覆盖建筑密封、电子电气等基础场景，抗周期能力突出。
三友化工20万吨/年有机硅产能，主打高纯DMC（99.5%）及耐温-60~250℃的110硅橡胶，适配航空、电子密封。
纯碱副产物反哺有机硅生产，形成多板块协同。
唐山基地资源丰富，煤盐成本优势明显，区域基建需求提供稳定订单支撑。
特别声明：以上内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。
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