理财有风险，投资需谨慎
　　单日盘面涨跌容易误导散户判断，7月13日大盘走弱，超四千五百只个股收跌，AI算力板块同步回调，不少投资者选择恐慌离场。真正具备长期参考价值的，是二季度长线机构资金的调仓动向，下面结合公开数据完整梳理赛道核心标的。
　　公开统计数据显示，北向资金总持仓规模突破3.13万亿，电子行业持仓环比增量超4000亿元，涨幅107%。二季度社保基金持续布局AI算力PCB、光模块细分赛道，摩根士丹利QFII更是将算力龙头列为第一重仓股。北向外资、社保内资、大摩国际投行三类长线资金同步看好算力赛道，筛选出8家个股，每只均获得两类及以上机构持仓。全部信息取自东财Choice、同花顺F10、证券时报公开资料，交叉核对，无虚构夸大内容。
中际旭创（300308）
　　资金布局逻辑：北向资金全市场第二重仓，持仓规模931亿，同时是大摩QFII头号重仓。公司为全球800G、1.6T光模块龙头，深度绑定英伟达、海外头部云厂商，是外资布局算力的核心底仓。
　　赛道亮点：二季度北向小幅减仓，但总持仓体量依旧稳居前列；大摩一季度持续加仓，市场资金分歧阶段，该股资金底盘稳固，抗波动能力强。
　　主营：高端800G/1.6T数通光模块，下游覆盖英伟达、微软、谷歌，1.6T产品批量落地是业绩核心增长点。
深南电路（002916）
　　资金布局逻辑：社保2101、养老802、社保113三组资金同步入驻前十大，是内资布局AI服务器PCB核心企业。业务覆盖服务器电路板、IC封装基板、电子装联，是英伟达产业链稀缺内资PCB供应商。
　　赛道亮点：全算力PCB赛道仅该股集齐三组社保资金布局，AI服务器高端板订单排至2027年，社保低位布局的长期意图明确。
　　主营：AI服务器与通信PCB、IC载板、电子组装，国内少数实现高端ABF载板量产的本土企业。
沪电股份（002463）
　　资金布局逻辑：二季度社保、汇金同步增持，同时纳入大摩QFII重仓名单，也是8只标的里唯一集齐社保、汇金、大摩三类资金的个股。作为英伟达服务器高阶板核心厂商，与深南电路并称PCB双龙头。
　　赛道亮点：高阶服务器多层板产能稳居国内前二，能够进入国际投行重仓清单，机构核心看好公司英伟达产业链稳定兑现业绩。
　　主营：AI服务器高阶PCB、通信板材、汽车电子板材，算力相关业务营收占比持续提升。
生益科技（600183）
　　资金布局逻辑：社保五零二组合二季度新进，全球第二大覆铜板厂商，自研高频高速材料供货英伟达、华为，处于AI服务器产业链上游原材料环节。
　　赛道亮点：自研超低损耗高速板材性能对标台系头部企业，社保二季度进场，精准把握上游材料国产替代加速窗口期。
　　主营：覆铜板、PCB加工、高频高速电子材料，产品应用于AI服务器、通信、新能源车等高景气赛道。
兴森科技（002436）
　　资金布局逻辑：二季度公司回购期间，大摩、高盛、瑞银三家QFII同步新建仓位，北向资金同步大幅加仓。主营服务器PCB样板、IC存储载板，是小盘标的中外资集体布局最突出个股。
　　赛道亮点：年内股价翻倍，外资依旧持续加码，同时受益IC载板国产替代、AI样板需求双重利好，单季度多家外资同步持仓的案例在市场中较为少见。
　　主营：AI服务器PCB样板、存储/逻辑芯片IC载板、半导体测试板，珠海扩产基地持续释放长期产能。
光迅科技（002281）
　　资金布局逻辑：二季度社保、养老基金同步新进，同时位列大摩QFII重仓清单。业务同时覆盖光模块与自研光芯片，和中际旭创形成差异化布局，主攻国内算力市场，核心芯片自主可控。
　　赛道亮点：自主量产DFB、EML核心光芯片，不依赖海外厂商供货，社保、养老资金布局看重光模块+自研芯片一体化带来的长期安全边际。
　　主营：数通、电信光模块，自研DFB/EML光电芯片、通信子系统，国内稀缺全链条光通信企业。
剑桥科技（603083）
　　资金布局逻辑：二季度证金、社保同步新建仓位，属于光模块赛道弹性品种，市值低于中际旭创、新易盛，北向电子板块整体持仓为个股提供资金托底。
　　赛道亮点：海外数通光模块业务持续放量，社保二季度进场主要博弈板块股价弹性，是光模块二线标的重点布局个股。
　　主营：电信、数通高速光模块、5G小基站，业绩增长依托海外优质客户持续拓展。
金利华电（300069）
　　资金布局逻辑：与兴森科技同为二季度三家外资同步布局小盘标的，大摩、高盛、瑞银QFII集体新建仓位。主营电力玻璃绝缘子，受益AI算力配套特高压、数据中心供电基建算电协同逻辑。
　　赛道亮点：流通市值偏小，股价弹性充足，叠加三家头部外资持仓、算力配套电网双重题材，是8只标的中弹性空间突出的配套细分个股。
　　主营：特高压、主干电网配套玻璃绝缘子，新增增长逻辑来自全国数据中心配套电力基建建设需求。
　　⚠️ 免责声明：本文仅客观梳理上市公司公开持仓与经营信息，数据来源为东财Choice、同花顺F10、证券时报，多方交叉核验，内容不构成任何股票投资交易建议。
　　1、北向资金持仓数据参考二季度末披露内容；大摩QFII持仓参考一季报完整名单及二季度回购前十大股东，完整二季度QFII数据需8月半年报披露；
　　2、社保、汇金、证金等国内机构持仓，依托公司回购、重组公告更新，数据存在一定滞后性；
　　3、AI算力板块受海外云厂商资本开支、英伟达供应链、进出口管控多重因素影响，股价波动幅度较大，投资者切勿盲目跟风。
　　互动交流
　　这8只机构重仓算力标的，大家更看好哪一条细分赛道？是深南、沪电组成的PCB双龙头，中际、光迅代表的光模块赛道，还是兴森、金利华电这类多家外资扎堆的弹性小票？欢迎评论区分享你的看法！
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