新加坡vcc基金架构解读㊙️

长久以来，开曼群岛等离岸公司都是设立离岸投资基金的热门目的地，但近年来随着开曼、BVI等传统离岸法域监管日趋严格，并持续开展反洗钱合规抽查，开曼作为传统离岸美元基金设立地的轻规管优势明显减弱，促使许多离岸基金转为在岸基金。 为了满足全球和区域基金经理在新加坡设立基金架构的需要，以及进一步加强新加坡作为全球主要资产管理中心的地位，2020年1月14日，新加坡金融管理局（MAS）宣布推出可变资本公司监管架构。该框架在新加坡引入了一种新的公司结构，称为可变资本公司Variable Capital Company (下文简称为“VCC”）。 作为可媲美世界重要投资基金中心（如开曼群岛和卢森堡）的企业基金结构，具体而言VCC的优势可以总结为以下几个层面： 1、法律地位 VCC被视为公司是独立的法人实体，且可具有单一股东或持有单一资产，从而允许VCC采用主联基金结构。伞式结构下每个子基金之间的资产及负债是分离的，可以像独立法人一样被管理或被清盘。 2、隐私保护 VCC股东名册不需要公开，为投资者提供了隐私保护。公众无法查阅VCC的股东（投资者）名册，且注册信息无法直接从ACRA购买，股东隐形不对外公布。只有VCC的基金经理，VCC的托管人，某些规定的政府机构或法院命令允许的人，才能查阅信息。 3、基金管理 VCC必须由受新加坡金融管理局（MAS）监管的准许基金经理管理，需要聘请一家受新加坡金融管理局（MAS）监管和监督的合格金融机构进行AML/CFT(反洗钱/打击恐怖主义融资)，以便VCC遵守AML/CFT通知的相关部分。基金经理可以通过将其注册转移到新加坡作为可变动资本公司，成立新的可变动资本公司或将其现有的具有类似结构的海外投资基金重新注册。 4、证券类型 VCC具有可变的资本结构，不受任何资本维持要求的限制，发行股票及赎回股票无需股东批准，也无需召开财政年度的年度股东大会，大大提升了流程效率和降低了行政成本。它还可以从资本中支付股息，而不仅仅是从利润中支付。 5、基金税收优惠 VCC 可申请享有新加坡《所得税法》(第134章) 第13R和13X的税收优惠计划，包括三种免税计划：A离岸基金免税计划。B新加坡境内免税计划。C 特级基金免税计划，让基金收益获得免税待遇。‍‍ 6、管理人税收优惠 原则上，基金管理人收取的管理费适用的所得税税率为17%，但根据“金融行业激励”(FinancialSector Incentive，FSI)计划，满足一定的主要条件及取得MAS批准的前提下，可以适用10%的优惠税率。