A股对DS概念的炒作现在处于什么阶段？ 根据关于DS（DeepSeek）模型及相

A股对DS概念的炒作现在处于什么阶段？ 根据关于DS（DeepSeek）模型及相关产业链的分析，结合市场动态和行业特征，当前A股对DS概念的炒作可划分为以下阶段： 一、当前阶段定位：第二阶段向第三阶段过渡期 第一阶段（参股与接入期，2024Q4-2025Q1） 特征：市场聚焦于直接参与DS生态的企业，如与DeepSeek达成技术合作或提供数据接口的公司。 案例：早期涉及数据标注、模型调优的软件服务商出现短期爆发行情，但缺乏持续性。 第二阶段（算力与硬件支持期，2025Q1至今） 核心逻辑：DS模型的工程优化依赖于国产算力基础设施（如华为昇腾生态），市场炒作重心转向硬件支持链： 算力服务商：与华为昇腾合作的企业； SoC芯片厂商：端侧推理芯片公司。 市场表现：2025年2月，算力产业链个股平均涨幅超40%，机构资金持续加仓。 第三阶段（应用与业绩兑现期，即将开启） 预期特征：具备明确商业化路径的AI应用场景（如AI机器人、医疗诊断、财税自动化）将主导行情，资金从硬件向软件迁移。 潜在标的：已通过DS模型实现降本增效的垂直领域龙头。 二、阶段判断依据 政策与技术共振 国产算力替代加速（如DS与华为昇腾合作案例增加），政策端对AI基础设施建设的扶持力度加强（如数据中心补贴、芯片税收优惠）。 资金轮动信号 算力板块近期出现高位分化，部分资金开始布局低估值AI应用标的。 行业生命周期指标 根据历史类比（如新能源产业链演化），算力硬件板块PE分位数已突破80%，而AI应用板块PE分位数仍低于50%，存在估值差修复空间。 三、下一阶段核心变量与风险 关键催化剂 技术突破：DS模型在多模态能力或推理成本上的进一步优化； 商业化验证：头部企业财报中AI业务收入占比显著提升。 主要风险 算力过剩担忧：若DS模型优化边际效应递减，算力需求增速可能放缓； 监管政策变化：数据安全审查或AI伦理限制可能延缓应用落地。 四、投资策略建议 短期（1-3个月） 持仓方向：保留算力硬件龙头，逐步增配AI应用端； 交易策略：利用波动进行网格交易（如设定算力股±15%的波段区间）。 中长期（6-12个月） 核心赛道：聚焦AI机器人、端侧芯片及医疗AI； 退出信号：当AI应用板块PE分位数突破70%或单月融资余额增幅超30%时减仓。 结论：当前A股对DS概念的炒作处于第二阶段尾声，即将向第三阶段过渡。投资者需警惕算力板块的高波动性，同时提前布局具备业绩弹性的AI应用标的。