金融知识系列｜第010期：港股通

[彩虹R] 一文看懂港股通的交易机制！ 港股通，是指内地投资者通过上海证券交易所（沪港通）或深圳证券交易所（深港通）的交易系统，直接买卖规定范围内的香港联合交易所（HKEX）上市股票的机制。 另有反向机制，即对于香港及国际投资者，可以通过“陆股通”（沪股通/深股通）投资内地A股市场。 [一R]参与主体 -内地投资者：个人（满足50万元证券资产）和机构投资者。 -香港经纪商：负责执行交易，如中银国际、汇丰等持牌机构。 -中国结算与香港结算：跨境资金结算的中介机构。 [二R]交易标的 -恒生综合大型股、中型股、小型股指数成份股（小型股需满足流动性条件）。 -A+H股上市公司的H股。 -部分生物科技公司（未盈利但符合条件）。 [三R]交易额度 -每日额度：南向（内地→香港）每日限额420亿元人民币（沪港通+深港通各210亿），但自2018年起暂停每日额度限制。 -总额度：已取消（初期沪港通总额度2500亿，深港通无上限）。 [四R]交易时间 -竞价交易：开盘前：9:00-9:30，收盘后：16:00-16:10； -自由交易：早市：9:30-12:00，午市：13:00-16:00； [五R]交易机制 -T+0交易：当日买入的股票可当日卖出（A股为T+1）。 -无涨跌幅限制：港股单日波动可能极大（如2021年恒大单日跌幅超80%） -最小交易单位：以“手”为单位，不同股票每手股数不同（如腾讯每手100股，汇丰每手400股）。 [六R]结算与汇率 -结算周期：T+2交收（与A股T+1不同）。 [爆炸R]很多人发现刚买入港股就亏了几个点，这是由于港股通的汇率保证金机制，即券商会预冻结一定比例的本金作为汇率保证金，这部分资金并非实际亏损，而是暂时冻结以覆盖可能的汇率波动风险。 清算完成后，多余资金会解冻返还（一般T+1返还）。冻结比例通常为成交金额的3%-6%，例如，买入100港元股票，按参考汇率冻结103-106港元等值人民币。 ❗️资金占用：港股支持T+0交易（当日买入可当日卖出），但资金需T+2日完成结算，导致短期资金占用。若投资者进行T+0高频交易，每次买入均需冻结资金，可能造成可用资金快速减少。