平安银行年报解读:有亮点,但低于预期 平安银行公布了第一份银行股年报,我赶紧

王老渣 2025-03-15 17:15:35

平安银行年报解读:有亮点,但低于预期 平安银行公布了第一份银行股年报,我赶紧研究了一番,老实讲,有点小失落,整体表现低于我的预期。 先聊聊股价,从去年四季度开始,平安银行的股价基本都在12元以下徘徊。这份年报一出,短期内想要向上突破基本没可能了。不过换个角度,目前它的市盈率是5.6 ,市净率0.55,股息率有5%,在银行股里处于中等偏上的水平。 作为收息股,它还是很值得持有的。要是经济形势不太好,比起不到2%的长期国债利率,这5%的股息率可太诱人了;要是经济形势好转,银行可是最大的受益者,到时候投资银行的逻辑就会改变,银行股大概率会迎来业绩和估值的双重提升。所以,持有平安银行收息打新,等待基本面反转,这个策略到现在依旧可行。 再讲讲营收,负增长10.93%,虽说比三季报的负增长12.58%收窄了一些,勉强算个亮点。这就好比一个成绩下滑的学生,这次下滑幅度变小了,可成绩还是在往下走。但有进步总比一直退步强,也算是给咱们股东一点小小的慰藉。 接着看看资产质量。逾期60天不良贷款偏离度0.8,比同期的0.74有所上升,好在跟同行比起来,表现还算不错。不良贷款率1.06%和去年同期持平,拨备覆盖率250.71%,下降了26.92个百分点。从这组数据能看出,平安银行在资产质量把控上还算稳住了,但拨备覆盖率下降还是让人有点担心,就怕后面要是有风险,应对起来准备不够充分。 提到净利润,归属净利润下降4.19%,比三季报的0.24%下调了4.43个百分点,这真的低于我的预期。本来盼着业绩能慢慢回暖,这么一对比,心里咯噔一下。利润下降,咱们股东能拿到手的收益可能也要跟着减少了。 最让我忍不住吐槽的是分红。全年每股分红0.608元,和去年的0.719元相比,下降了15%以上。这分红忽高忽低,差距太大了,感觉太随意。之前董秘还信誓旦旦地说要保持分红的连续性和稳定性,现在看来,根本没做到。 虽说管理层反复解释了分红率只有26%,没达到30%的原因,但作为股东,我们更在乎到手的分红。分红少了心里总归不太舒坦。 总的来说,平安银行这份年报有亮点,但问题也不少。希望银行管理层能重视这些问题,在未来努力提升营收能力,稳定净利润增长,在分红政策上多考虑股东的感受,真正做到分红的连续性和稳定性。

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