周末分享的内容
2025年GTC大会新技术催化
☞北美HVDC，中国供应链逐步进入市场
维谛、台达等龙头均在研发800V的HVDC平台，后续产业链配套有望加速，因为现有供应商在研发、控本等方面存在劣势。
盛弘股份和禾望电气等公司有望凭借现有业务和技术优势切入供应链。
☞ 中国HVDC订单将会逐步释放
因为功率密度差异，国内云厂商选择逐步升级路线，25年有望推进400V HVDC平台应用。
中恒电气、科华数据订单增量可期。
☞ HVDC800V产业趋势明确并提速
无论是海外还是国内，相比IDC较多使用ups，HVDC更加适配AIDC基本上成为产业共识。
海外核心供应商台达、维谛，国内的中恒、科华、麦格米特等都在积极布局HVDC市场。
此前，市场普遍预期HVDC 800v还处于市场早期阶段，此次台达将在gtc大会上发布800v产品有望加速800v渗透。
☞ AIDC板块更新
一、下游大厂动态
1、字节25年资本开支由1600亿上调到2000亿+，同比+150%+。
2、25年大厂GPU需求上修，相比年初预期上调30-40%，H20价格年初至今已上涨30-50%。
二、电源
◎ 美格米特更新
1、上周新客户株洲工厂审厂、结果很好，3月底某服务器客户来。预计4月份大批量出货。
2、HVDC是±400V的方案，用在GB300，GTC大会上应该会展示。
3、国内客户更新：字节快出了，百度5.5kw的电源在研。
4、除了HVDC和BBU的新产品：三级电源全在研、下一代浸没式液冷电源在研。
◎ 柴发
1、涨价继续
阿里下一轮招标价格还会再涨10-15%，也就是年初以来价格已经要涨30%+，发动机价格微涨3-5%，柴发利润率增厚25%+，翻8倍。
2、科泰电源
今年产能1500台、但是交期已经排到2026年6月份，今年预计交付差不多1000台，这里都是指数据中心的大功率柴发。
柴发仍然供不应求、且随着大厂资本开支加速、供给紧缺会进一步加剧。
