为什么不敢下注特斯拉
裴元绍聊商业
2025-03-24 15:50:15
TSLA 的多头逻辑基于两个核心假设：
1. TSLA 将在未来几年内成为无人出租车和人形机器人市场的独家供应商。
2. 该市场的结构将使其享受长期的垄断红利。
然而，现实的发展表明，这些推测成为现实的概率在降低。
从行业演变来看，无人驾驶和人形机器人领域正逐步呈现出与计算机行业类似的格局——即由一个主导操作系统供应商提供核心技术，各大OEM（原始设备制造商）基于该系统进行开发。
目前，NVDA 显然有意成为这一领域的“操作系统”提供者，而各大OEM 也已准备在其技术基础上进行布局。例如，GM 已与NVDA 在自动驾驶方面展开合作，同时人形机器人领域也涌现了 Figure AI、Boston Dynamics等强劲竞争者。
尽管自动驾驶与人形机器人市场规模庞大，但TSLA在其中垄断并攫取超额利润的可能性已大幅降低。
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JohnsonZ
Tesla造的车不是传统意义上的汽车，是一个加了四个轮子可移动的AI computer.
Audrey慧
关键是人型机器人和robotaxi的潜在营收有多少，没有人知道，马斯克张嘴10万亿散户们连连叫好，但你问大家这10万亿怎么达成何时达成，各个市场怎么分布，大家又都不吱声了。特斯拉有个很吓人的问题，那就是机器人 自动驾驶和储能这三张王牌，恰恰都是最爱卷的国人相对擅长的领域。就算真做出来了一时领先个几年，过不了多久又被国人赶上了（参照纯电车业务）。
爱淘包包
特斯拉？股价还会跌的